ホワイトハウスの経済顧問ケビン・ハッセット氏は、連邦準備制度が今月金利を引き下げる十分な機会があり、再度引き下げる必要があるかもしれないと示唆しました。より強い経済データは、将来の金利調整を示す50ベーシスポイントの引き下げを支持する可能性があります。 大統領は今後数週間以内に連邦準備制度の新しい議長を発表する予定であり、ケビン・ハッセット氏も候補者の一人です。現在の通貨データは、米ドルが主要通貨に対してさまざまなパフォーマンスを示しており、特にオーストラリアドルに対して強いことを示しています。

通貨パフォーマンスの更新

更新内容は主要通貨同士のパーセンテージ変化を示しており、米ドルはユーロと英ポンドに対しては減価しています。ヒートマップによれば、米ドルはユーロに対して0.27%、英ポンドに対して0.29%減価し、一方でスイスフランに対しては0.42%増価しました。 重要なホワイトハウスの顧問が50ベーシスポイントの利下げを公然に求めていることから、金利デリバティブのボラティリティの増加が予想されます。市場はすでに今年の連邦準備制度の3回の利下げを消化していますが、この新たな圧力は緩和サイクルが加速する可能性を示唆しています。トレーダーはセキュア・オーバーナイト・ファイナンシング・レート（SOFR）先物のオプションを注視し、2026年初頭までの金利が以前予想されていたよりも早く下がることに備えるべきです。

金融市場への影響

米ドルは明らかな弱さを示しており、連邦準備制度が積極的な利下げを行った場合、この傾向は続く可能性が高いです。CME FedWatchツールは、次回の会議での利下げの確率がほぼ90%に上昇したことを示しており、先週からの大幅な上昇です。これは、EUR/USDやAUD/USDなどのペアに対するコールオプションの購入機会と見なされており、新年に向けてさらなるドルの下落を賭けるものです。 このハト派のシグナルは、すでに急騰している株式市場にとって強力な追い風となります。S&P 500やナスダック100指数のコールオプションは魅力的な取引になる可能性があり、借入コストの低下が企業の収益期待を高めています。市場のボラティリティを測るVIXは、昨日、年低水準の13.4に低下し、トレーダーが連邦準備制度の流動性によって支えられるより滑らかな上昇を予想していることを示しています。 振り返ると、この50ベーシスポイントの利下げの可能性は、2025年9月から12月の間に見られた3回連続の25ベーシスポイントの利下げからの大きな前進になります。この攻撃的なスタンスは、最新の11月データでコアインフレが3.2%で粘着しているにもかかわらず取られています。しかし、直近の雇用レポートが賃金成長の鈍化を示したため、連邦準備制度には行動を取る正当な理由があります。 商品トレーダーにとって、この環境は金にとって特に強気です。名目金利が下がる一方でインフレ期待が固定されているため、実質利回りは抑制されており、利子を生まない金がより魅力的になっています。特に、金がすでに1オンス4,200ドル以上で強く取引されているため、金先物やコールオプションでロングポジションを検討すべきです。

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