ポンド・スターリングは水曜日の北米セッション中に強化されました。GBP/USDペアは1.3336で推移し、1.3296のデイリーローから回復しました。これは、米連邦準備制度理事会（FRB）が利下げするとの予想から、米ドルが弱くなったためです。 ヨーロッパでの取引において、GBPはUSDに対して0.16%上昇し、1.3320付近で取引されました。GBP/USDの上昇傾向は、FRBの間近の金融政策発表が利下げを含むと予測されていることに起因しています。

ヨーロッパセッション

このペアは、早期のヨーロッパセッション中に1.3305付近でポジティブに取引されました。この勢いは、FRBの利下げの期待が高まる中でポンドに対するドルの弱まりによって支えられました。一方、イギリスのGDP報告は金曜日に発表される予定です。 FRBの金融政策発表後に、金価格は上昇しました。約$4,230で取引される金は、より良好な市場のセンチメントによって需要は制限されていますが、米ドルの弱体化から利益を得ています。さらに、連邦公開市場委員会（FOMC）の予測では、2026年末までに平均金利が3.4%になるとされています。 FRBの利下げ決定は米ドルを弱体化させ、ポンド・スターリングに追い風を与えており、現在1.3300を上回ってしっかりと取引されています。この利下げは広く予想されていたものであり、特に先週の非農業部門雇用者数報告が155,000の6か月ぶりの低成長を示した後に行われました。市場の即時反応は、今後数週間は米ドルの弱体化が続くことを利用した戦略を選好すべきであることを示唆しています。 我々の注目は、イングランド銀行と今後のイギリスのデータ、とりわけ今週金曜日のGDP報告に移ります。今月の英国産業連盟からの最近の調査データは製造業の受注のわずかな減少を示しており、これは経済の軟化を示唆する可能性があります。11月の英国のインフレは2.8%に緩和されたため、イングランド銀行はハト派的な姿勢を維持する正当性を感じるかもしれず、これがポンドの上昇にブレーキをかける可能性があります。

金融戦略

この背景を踏まえ、GDPの予想外の低下に対して保護しながら、ポンドに対する慎重に強気な見解を表明するためにオプションを使用する価値があると考えています。1.3450付近のストライクプライスでGBP/USDコールスプレッドを購入することで、初期コストとリスクを制限しつつ、さらなる上昇から利益を得ることができます。発表前に上昇したGBP/USDの1か月オプションのインプライドボラティリティは、今は9%に戻っており、オプションプレミアムがより魅力的になっています。 ドルの弱体化は広範なテーマであり、EUR/USDペアを1.1700の重要な水準に引き上げています。この環境は、2023年後半に市場がFRBの積極的な利上げサイクルの終息を織り込み始めた時と類似しています。したがって、ドルに対して他の主要通貨に賭けるデリバティブプレイは、基本的な戦略として残ると考えています。 金もまた、低金利と弱いドルの組み合わせに対してポジティブに反応し、1オンスあたり$4,230を超えて決定的に突破しました。これは強いトレンドを維持しており、金は2025年9月にFRBのハト派的な姿勢が初めて明らかになって以来、15%以上上昇しています。金先物のアウト・オブ・ザ・マネー・コールオプションを購入することは、この上昇の勢いに対するエクスポージャーを保持する実行可能な方法であると考えています。

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