USD/CADペアは1.3850付近で推移しており、カナダ銀行（BoC）と連邦準備制度（Fed）からの今後の金融政策発表に注目が集まっている。BoCは、9月から11月の堅調な雇用データを受けて、金利を2.25%に維持する可能性が高い。 Fedは、米国の弱い労働市場に対応するため、フェデラルファンド金利を25ベーシスポイント引き下げ3.50%-3.75%にすることが期待されている。Fedの政策には2026年の新しいガイダンスも含まれており、2026年10月までにさらに金利が引き下げられる可能性は58%である。米ドル指数は0.1%低下しており、他の主要通貨に対してわずかな減少を示している。

USDCADのテクニカル分析

USD/CADは水曜日のヨーロッパセッション中に1.3850付近で取引されている。200日指数移動平均（EMA）1.3912を下回っており、下方圧力を強調している。14日相対力指数（RSI）は35であり、上昇する勢いが限られていることを示しており、200日EMAで障壁が見られる。この水準を超えると弱気スタンスが中立化される可能性がある一方で、持続的な圧力が1.3720の需要エリアへと向かう可能性がある。 Fedの金融政策決定、主に金利の変更は、USDの強さに影響を与え、グローバル資本の流れに影響を及ぼす。次回の決定は2025年12月10日を予定しており、コンセンサスは3.75%、前回の4%からやや減少している。 今日、中央銀行の政策に明確な乖離が見られ、カナダ銀行は2.25%で金利を堅持することが予想される一方、連邦準備制度は25ベーシスポイントを引き下げる準備を進めている。この政策の分裂は最近のデータによって促進されており、カナダの労働市場は11月に予想外に強い6万件の雇用を追加したのに対し、最新の米国非農業部門雇用者数は期待を下回る8万5千件となった。このファンダメンタルズの状況は、米ドルがカナダドルに対して弱くなることを強く支持している。 この見通しを考慮し、2026年1月末に満期のUSD/CADプットオプションを購入することを検討している。ストライク価格を1.3800付近に設定することで、ペアが現在の1.3850付近の統合を抜けた場合に利益を得る方法となる。主なターゲットは、8月7日に見られた重要なサポートレベル1.3720である。

USDCAD取引におけるリスクと戦略

政策発表の周辺での即時のボラティリティには注意が必要で、Fedの25ベーシスポイントの引き下げはすでに市場に織り込まれている。Fedからの意外にタカ派的なトーンがあれば、USD/CADが一時的に上昇する可能性がある。我々は、1.3912の200日移動平均に向かういかなる反発も、弱気ポジションを初めたり追加したりする機会と見なすだろう。 さらに先を見据えると、鍵となるのはFedの2026年に向けたガイダンスであり、トレーダーはその年の10月までに少なくとも2回の追加の引き下げを織り込んでいる。歴史的に見て、Fedの緩和サイクルの開始はドルの弱さの数ヶ月間のトレンドを生む傾向があり、これは2019年後半に観察されたものと類似している。したがって、今後数日間のUSD/CADペアにおけるいかなる強さも短命である可能性がある。

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