金（XAU/USD）は、米国の雇用統計の好調を受けて、0.57%上昇し$4,213となりました。米国労働省（BLS）の報告によると、職の空きが増加し、民間企業が予想以上に多くの労働者を追加しました。 このデータにより、連邦準備制度理事会が利下げを行うとの期待は88%のままでした。地政学的には、ウクライナとヨーロッパが米国に平和提案を提示する予定であり、米中貿易関係はより合意形成が進んでいるようです。

市場の動向と金価格

米国債の利回りは安定しており、10年物国債の基準金利は4.178%、実質利回りは1.912%でした。米ドル指数（DXY）は0.16%上昇し99.26となりました。それにもかかわらず、10月の求人求人数はわずかに増加し、7.67百万件となりました。 金は$4,200を突破し、$4,259で抵抗レベルが予想され、さらに$4,300でも抵抗が見込まれます。$4,200を下回ると、サポートレベルは$4,149および$4,083のあたりかもしれません。金は歴史的に富の保存手段として評価され、不安定な時期の安全資産と見なされています。 中央銀行は最大の金保有者であり、2022年に1,136トンを購入したと報じられ、これは記録が始まって以来最高の数値です。金は通常、米ドルおよび国債と逆相関の関係にあります。 金が$4,200を上回ると、市場は強い雇用データを無視し、明日の連邦準備制度の利下げ期待に完全に焦点を当てていることが明確になりました。これは、トレーダーが安い資金が来るという信念のもとに買っていることを示しています。重要なのは、たとえ強力な雇用報告であっても、市場の88%の利下げに対する信念を揺るがすには至らなかったことです。

連邦準備制度の会議と市場への影響

明日の連邦準備制度の会議は、今後数週間で最も重要なイベントとなります。利下げは織り込まれているようですが、ジェローム・パウエルの記者会見や新しい経済予測から2026年の緩和ペースに関する手がかりを観察する必要があります。予想以上に緩和サイクルが遅くなる可能性があれば、金価格は急反発を引き起こすかもしれません。 このようなダイナミクスは、2020年代初頭のインフレ時期を振り返るとよく見られました。最近の11月の消費者物価指数の数値が3.0%となり、雇用が強い中でも連邦準備制度が緩和を始める十分な理由を提供しています。これは、世界金協会のデータによれば、新興市場が2024年まで歴史的なペースで準備金を追加し続けていることによってさらに強化されています。 トレーダーにとっては、金の先物や関連ETFに対するコールオプションを通じて引き続き上昇する動きにポジショニングすることを示唆しています。テクニカルモメンタムは強く、連邦準備制度からのハト派のシグナルがあれば、価格は最初の抵抗レベルである$4,259に向かって簡単に押し上げられるでしょう。そのレベルを突破すれば、史上最高の$4,381が視野に入ります。 ただし、連邦準備制度からのタカ派のサプライズのリスクは残っており、下振れリスクを管理することが重要です。保護的なプットオプションを購入するか、$4,200レベル以下での厳しいストップロスを設定することは、賢明な戦略です。$4,149付近の20日移動平均を下回ることは、強気のモメンタムが薄れている強いシグナルとなるでしょう。 連邦準備制度の会議の高い重要性を考慮すると、ボラティリティの急増はほぼ確実です。方向性が不明なトレーダーは、コールとプットオプションの両方を購入するロングストラドルなどの戦略を使用できます。この戦略は、発表後の大きな価格変動から利益を得ることができます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設