ニュージーランドドルは、3日間の上昇にもかかわらず0.5800未満に留まっています。日本での地震に反応して、米ドルがわずかな支援を得ているため、0.5780付近でほとんど変わらずに推移しています。 連邦準備制度理事会は、慎重なメッセージとともに25ベーシスポイントの利下げを発表することが予想されており、期待が高まっています。一方、中国からの強い貿易データがニュージーランドドルを支えており、中国は11月に輸出が前年比5.9%増加したと報告しています。

米国からの混在した信号

米国では、ドルは最近の上昇にもかかわらず低い位置を維持しています。労働市場のデータは混在したメッセージを示しており、ADPは週平均で4,750件の雇用が創出されたとし、JOLTSレポートは求人のわずかな増加を示しました。 雇用市場の指標の鈍化は、経済の強さについての保証がなく、連邦準備制度理事会が過剰な緩和期待に対応する可能性があるという信念につながっています。連邦公開市場委員会内の内部対立は、2026年までにさらなる利下げが発生する可能性を示唆しています。 現在の数字は、ニュージーランドドルが特に日本円に対して主要通貨に対しての耐久性を示しています。しかし、連邦準備制度理事会からの決定を含むさまざまな要因のダイナミクスが、その動向に影響を与えています。

市場に対する連邦準備制度の影響

市場は、明日の連邦準備制度理事会の決定を前に実質的に凍結しています。25ベーシスポイントの利下げを期待していますが、本当の焦点はそれに伴う「タカ派」のメッセージにあります。これにより、NZD/USDは0.5800のレベルをわずかに下回っています。 2025年11月の最新の米国消費者物価指数データがインフレ率を2.8%と示しており、連邦準備制度は2026年初頭に一時停止を示唆する必要があると考えています。これにより、さらなる緩和が遅くなるという考えが強化され、単純なスポット取引にとってリスクの高い環境が作られています。NZドルの急落に対するヘッジとして、ストライクプライスが0.5700付近のプットオプションを購入することは慎重な選択かもしれません。 一方、ニュージーランドドルは最近の中国の貿易データから堅実な支援を得ています。輸出が前年比5.9%増加したことによる11月の750億ドルの貿易黒字は、ニュージーランドの経済見通しにとって大きな後押しとなっています。この基本的な強さが、ドルのFOMC前の堅さにもかかわらず、キウイがさらに下落しなかった理由です。 NZD/USDの1週間のインプライド・ボラティリティは12%以上に急上昇し、2025年初頭の市場の混乱以来の最高水準に達しています。これはトレーダーが大きな動きを織り込んでいることを示唆していますが、同時に機会も提供しています。連邦準備制度理事会が期待通りの結果を出し、市場が無関心になれば、その後のボラティリティの低下を取引するためにストラングルを売ることが利益を生む方法になるかもしれません。 明日の会議を超えて、更新された「ドットプロット」は、2026年の連邦準備制度の考えを測るために重要になるでしょう。2024年に市場が急速な緩和サイクルを誤って価格付けしたことを思い出しますと、連邦準備制度の忍耐に驚かされました。次の5月にパウエル議長の後任に関する手がかりがあれば、この長期的な不確実性がさらに高まることになります。 VTマーケットでライブアカウントを作成して、今すぐ取引を開始しましょう。

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