アメリカの10年国債の利回りは、4.074%から4.175%に上昇しました。この動きは、グローバル市場でのさまざまな変化が進行する中で発生しており、特に連邦準備制度理事会（FRB）の今後の決定に注目が集まっています。 外国為替市場では、GBP/USDペアはわずかに減少し、1.3300に戻りつつあり、一方でEUR/USDは持続的な圧力に直面しています。アメリカドルは、予想を上回る雇用データを受けて強化され、金価格はトロイオンスあたり4,200ドル以上を維持しています。

暗号通貨市場の概観

暗号通貨市場では、ビットコインが90,000ドルを超え、さまざまな技術的シグナルが見られ、イーサリアムは大口保有者による購入増加により6%の上昇を経験しました。しかし、FRBの金利決定を待ち望む投資家たちの予測から、市場には圧力が残っています。 2026年の世界経済の見通しは、最近の回復にもかかわらず新たなリスクが浮上しており、将来の成長に対して慎重な見解を描いています。

連邦準備制度理事会の金利決定

連邦準備制度理事会の金利決定が現在の1日後に迫る中、市場は明らかに緊張しています。25ベーシスポイントの利下げが広く予想されている一方で、先週の非農業部門雇用者数が予想の180,000に対して210,000の増加を示したことで、基盤となる経済力が示唆されています。このため、FRBのガイダンスが金利変更そのものよりも重要な状況を生んでいます。 債券市場からのシグナルは無視できず、10年国債の入札利回りは4.175%に上昇しました。この動きは、債券投資家がリスクに対するより多くの補償を求めていることを示しており、11月の消費者物価指数（CPI）データがわずかに高かった3.4%です。デリバティブトレーダーにとって、これは潜在的な混乱を示唆しており、大きなヘッジなしに長期金利先物に対するリスクを示しています。 この動きはアメリカドルの強さを助長しており、USD/JPYは157.00に向かい、EUR/USDは1.1600の重要なサポートレベルに圧力がかかっています。FRBの声明が期待よりもハト派でない場合、続くドルの強さから利益を得るオプション戦略を検討すべきです。タカ派の驚きがあれば、これらの通貨ペアは現在のレンジを決定的に突破する可能性があります。 株式市場では、ダウ・ジョーンズ工業株平均の最近の減少は、ニュースを前にしてリスクを回避する投資者の兆候です。CBOEボラティリティ指数（VIX）は19.5に上昇しており、この不安の高まりを反映しています。FRBがしばらくの間最後の利下げであると信号を発信する場合、主要指標の保護的プットオプションを購入することは賢明です。 金は4,200ドル以上を維持しており、低金利への希望に支えられていますが、強いドルと上昇する利回りには脆弱です。これは、発表後に大きな価格変動に備えるためのストラドルやストラングルオプションの機会を提供します。金属は、FRBの道筋が明確になると、現在のタイトなレンジを突破する可能性が高いです。 私たちは、このシナリオが以前にも見られたことがあることを目の当たりにしています。特に、2023年の粘着性のインフレとの闘いを見返すと、マーケットのハト派的な希望はFRBのデータ依存に対するコミットメントによって何度も打ち砕かれました。この歴史は、パウエルが2026年の攻撃的な緩和サイクルへの期待を和らげる準備をする必要があることを示唆しています。

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