EUR/USDは約1.1650で安定しており、欧州中央銀行のイザベル・シュナーベルが金利引き上げの可能性に安心感を示している。スワップカーブは、今後1年間は2.00%で安定したECB金利を示唆しており、次の2年間で25ベーシスの引き上げが見込まれている。 EUR/USDは上昇するためには1.1690の抵抗を突破する必要があります。市場参加者は重要な連邦準備制度理事会（Fed）の政策会合を前に慎重であり、過去2週間の強気な動きの後、EUR/USDは整理局面にある。

米ドルはリスク回避の増加により強化される

米ドルはリスク回避の増加により強化されており、GBP/USDが勢いをつけるのが難しくなっている。金は下落し、$4,200以下に留まっており、トレーダーはFedの会議に向けて準備を進めている。この会議は短期的な政策の見通しに影響を与える。 ビットコインやイーサリアムなどの暗号通貨は小幅な回復を見せ、ETFsからの流出にもかかわらず小売需要は強い。銀は新たな史上最高値に達し、金や鉱山株の逆転と対照的で、異なる市場のダイナミクスを示している。 要点としては、EUR/USDペアは1.1650付近でしっかりと保たれており、ECBが将来の金利引き上げに関する安心感を示していることが支えとなっている。これは、2024年を通じて見られた持続的な金利引き下げサイクルの後の顕著な変化である。最近のユーロ圏統計局のデータによると、2025年11月のヘッドラインインフレは2.3%に上昇しており、ECBの緩和フェーズは確実に終了したという考えに信憑性を与えている。 デリバティブトレーダーにとって、これは1.1690の抵抗レベルで明確なラインを形成している。今後の連邦準備制度理事会の会議はボラティリティを注入する可能性が高いため、1.1690を超える行使価格の短期コールオプションを購入することは、強気のブレイクアウトを狙う効果的な方法となる可能性がある。ただし、これらのオプションに支払われるプレミアムは高く、市場の不確実性を反映している。

より広い市場は慎重である

より広い市場は慎重であり、これは2023年後半に見られた主要中央銀行の政策転換前の整理局面を思い出させる。米ドル指数（DXY）は、過去1週間で0.5%上昇し104.20に達しており、トレーダーはFedの決定に備えている。この緊張した環境は、主要な通貨ペアで大きな価格変動から利益を得るストラドルやストラングルのような戦略を検討する価値があることを示唆している。 商品市場では、金は強いドルの影響を受けており、1オンスあたり$4,200を下回っている。この高い評価は、中央銀行の購入と持続的な地政学的リスクの結果であり、Fedの政策変更によるシフトに対して脆弱である。ロングポジションを持つトレーダーは、Fedからのよりタカ派的な声明に対するヘッジとしてプットオプションの購入を検討できる。 我々はまた、銀が最近新たな史上最高値に達した一方で金がそうでなかったという異常な乖離にも注目している。これは、銀市場を独立して動かす強い産業需要や特有の投機的な関心を示唆している。これにより、金銀比率が2024年初頭以来の最低レベルに落ち込んでいるため、ペアトレーダーがこの乖離が続くか戻るかに賭ける機会が開かれている。

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