洞察 
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カナダの貿易データ期待
今後のカナダの貿易データは重要であり、商品輸出は3.4%の増加、商品輸入は3.1%の減少が予想されています。これらの数値は第3四半期のGDPデータの詳細に合致する必要があります。 米国の国勢調査局の貿易データも注目され、CUSMA の免除が9月にカナダの輸出を引き続き支援しているかどうかがわかるでしょう。これらの貿易データは経済的影響を判断する上でより重要と見なされています。 政策の相違の結果が現れつつあり、2024年末に始まったこの相違は、米国連邦準備制度が実際に金利を引き下げ、一方でカナダ銀行がより長く堅持したことで、現在の環境が形成されたことを示しています。これにより、両国の経済的な勢いに明確な違いが生じ、今ではそれを取引に使うことができます。経済レポートの市場への影響
最近の2025年11月の米国インフレ報告書において、コアCPIが2.8%に低下したことから、私たちは2026年に向けてFRBがさらに緩和する余地があると考えています。トレーダーは、来年の中頃までに少なくとも二回の追加の金利引き下げを見越してSOFR先物を利用することを検討すべきです。この見込みは、先週発表された小売売上高の鈍化が、米国の消費者がついに引き下がりつつあることを示唆していることによって強化されています。 米国の経済的な減速は不確実性を生んでおり、市場のボラティリティが高まる方向に向かっています。VIXは低迷から上昇しており、最近の弱い11月の非農業部門雇用者数報告での雇用成長がわずか85,000人であったことから、19に達しました。私たちは、2026年2月のVIXコールオプションやVIX先物契約を購入することが、潜在的な市場の下落に対するヘッジ手段として賢明であると考えています。 カナダでは、統計カナダが11月のインフレ率をわずか2.4%と報告しており、これによりカナダ銀行はFRBよりも積極的に金利を引き下げる明確な道筋を持つことになります。短期金利が長期金利よりも早く下がる可能性が高いため、より急なカナダの利回り曲線に賭けるデリバティブに価値があると考えています。 この中央銀行政策の拡大するギャップは、通貨市場を特に面白くしています。USD/CADの為替レートは1.38近くで consolidating しているが、ファンダメンタルズはさらにカナダドルの弱さを示唆しています。この相違から利益を得る効果的な手段として、行使価格1.40で2026年3月に満期のUSD/CADコールオプションの購入を推奨しています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
