連邦公開市場委員会（FOMC）は、フェデラルファンド金利の目標レンジを25ベーシスポイント引き下げて3.50-3.75%にすることが予想されています。この決定には、インフレリスクや雇用の弱さに関する意見の不一致が含まれる可能性があります。 ジェローム・パウエルは、連邦準備制度が現在のデータに依存していることを強調し、決定は会議ごとに行なわれることを示唆するでしょう。ドットプロットは関心を引くと予想されていますが、トランプ政権の影響を完全に考慮するわけではないかもしれません。

市場の観察

FXStreet Insights チームは、市場の専門家からの観察結果をまとめています。関連するコンテンツは、経済データや連邦準備制度に対する期待に応じた通貨や商品（EUR/USDや金など）の動きについて取り上げています。 専門家たちは、ビットコインのような暗号通貨が、12月10日の連邦準備制度の会議を前に、一貫した市場動態の中で価値を保つと見ています。また、RBA、BoC、SNBなど他の銀行の金融政策も驚きをもたらさないと考えられています。 リップルは引き続き下落していますが、XRPスポットETFへの資金流入は安定しています。市場情報は参考目的であり、投資には固有のリスクが伴い、FXStreetはエラーや誤報について責任を負いません。 連邦準備制度の金利が来週25ベーシスポイント引き下げられることが広く予想されており、即座の戦略は発表自体に備えることです。市場はすでにこれを織り込んでおり、2025年12月初めのCME FedWatchツールのデータは3.50-3.75%の範囲に引き下げる確率が90%以上と示しています。この高い確実性は、実際の取引機会が連邦準備制度のメッセージのニュアンスにあることを意味しています。 要点 データが主要な緊張を生み出し、デリバティブトレーダーが利用できる不確実性を作り出しています。2025年11月の雇用レポートは新たに95,000の雇用が創出されるという鈍化を示し、連邦準備制度は政策を緩和する方向に進むでしょう。しかし、2025年10月の最新のコアPCEインフレ読解は3.1%であり、FOMCの一部のメンバーは削減に対して慎重であるかもしれません。

ボラティリティ戦略

この対立は、会議の周りでボラティリティのスパイクに備えることが良い戦略であることを示唆しています。市場がパウエル議長の反対のほのめかしやよりタカ派のトーンに反応して急激に変動する可能性があるため、株式指数に対するオプションは魅力的であると考えています。ボラティリティ指数（VIX）は、2025年10月に見られた中13台の安値から現在18程度に上昇しており、この神経質さの高まりを反映しています。 通貨市場では、米ドルが重要な分岐点にあります。さらなる金利引き下げを示唆するハト派の連邦準備制度は、EUR/USDやAUD/USDのような通貨ペアを押し上げる可能性がありますが、「一度きり」のメッセージは米ドルの急激なラリーを引き起こすかもしれません。スポットFXではなくオプションを取引することで、いずれの方向に対する大きな動きから利益を引き出すことが可能になり、リスクも明確に定義できます。 商品市場では、1オンスあたり4,200ドルの金の強さは金利引き下げの期待を直接反映しています。連邦準備制度が緩和サイクルを続ける限り、金先物やコールオプションを通じたロングポジションは引き続き有望であると考えています。このトレンドは、連邦準備制度が2022-2023年の歴史的な利上げキャンペーンを停止し、今年初めにピボットを示唆し始めた後に始まりました。 2026年初めに目を向けると、連邦準備制度の新しいドットプロットが注目の焦点となるでしょうが、将来の政策を過小評価する可能性があると考えています。新政権の財政計画は未知の要素として知られており、連邦準備制度のインフレ対策を複雑にする可能性があります。これは、来年の高さのボラティリティに賭ける長期オプションが過小評価されていることを示唆しています。

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