メキシコの消費者信頼感は、11月に44に減少しました。これは、国内の消費者の間での感情の変化を反映しています。 要点 米国のPCE価格指数は9月に2.8%上昇し、米国の消費者信頼感指数は12月に53.3に増加しました。 カナダでは11月に雇用数が増加し、その影響でUSD/CADが2ヶ月ぶりの安値に下落しました。それに応じて、カナダドルは強化され、米ドルに圧力をかけています。

欧州の市場動向

欧州の市場動向は安定を示し、EUR/USDは約1.1650で取引されていました。いくつかの抵抗に直面しながらも、このペアは週の終わりに向けて良好なクローズを維持する方向にありました。 トレーダーは、GBP/USDが約1.3350の水準で推移している中、米国の主要データ発表を待ちながら慎重でした。米ドルの一般的な弱さは、このペアの利益を維持するのに寄与しています。 金は$4,250を下回る価格で取引されており、緩和的な連邦準備制度に対する期待によって支えられています。トレーダーは、さらに攻撃的な動きを取る前に米国のPCEデータを待っている状況です。 暗号通貨は変動するパフォーマンスを見せました。ビットコインは$91,000を上回り、イーサリアムは近づく連邦準備制度の会議に対する楽観的な感情を示しました。リップルは、XRPスポットETFへの流入にもかかわらず、引き続き下方向の圧力に直面しています。

新興市場の動向

メキシコの消費者信頼感が44に減少した最近の動きは、2025年の終わりに向けて新興市場全体で見られるより広範なトレンドを反映しています。この慎重な消費者感情は注視する必要があり、特に最新の11月の米国の雇用報告が155,000の雇用増にとどまり、予想を下回ったことからもそれが伺えます。この労働市場の冷却データは、世界的に経済活動が緩和しているという見方を強化しています。 中央銀行の期待を巡るお馴染みのパターンが形成されつつあり、過去のサイクルを思い起こさせます。過去を振り返ると、連邦準備制度の会議の前に同様の緩和期待が高まり、しばしばリスク嗜好を後押ししました。今、2025年10月の最新の米国個人消費支出（PCE）指数がコアインフレ率を2.9%に下回ったことを受けて、トレーダーは2026年第1四半期に金利引き下げの高確率を織り込んでいます。 この環境は米ドルにとって弱さを示唆しており、金利が低下する可能性がその利回りの優位性を低下させています。ドルインデックス（DXY）は過去6週間で既に約4%下落しており、106を超えていたのが約102.5にまで落ちています。トレーダーは、中央銀行が金利引き下げを余儀なくされる通貨に対してドルのさらなる下落に備えるためにオプションを利用することを検討すべきだと考えています。 商品市場にとって、これは特に金にとって支持する背景です。金利の低下は、利子の生まれない資産を保持する機会コストを減少させ、金が今年の新高値に向かって押し上げられているのを見ることができます。金が$4,250未満であった期間を振り返ると、その後の高騰はしばしばこのような緩和的な連邦準備制度の憶測によって引き起こされていました。 暗号市場も、金利引き下げ期待の変化に反応しています。ビットコインが$91,000を超えた際と同様に、将来の流動性の急増に備えてビットコインとイーサリアムの両方の先物およびオプション契約の購入が増えています。歴史的なボラティリティを考慮すると、リスクを定義するためにデリバティブを使用することは、この潜在的な上昇に対するエクスポージャーを得るために賢明な方法かもしれません。

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