洞察 
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市場は今後のデータに備えている
市場はこれらの結果に備えています。このデータは、カナダ銀行の今後の金利決定の前に発表されます。 本日の労働報告書は失業率が7%に上昇すると予想されており、これはカナダ銀行の進路にとって重要な試金石だと見られています。このデータは、12月10日の年内最後の金利決定の直前に発表され、私たちが追跡している経済の減速を確認するものとなる可能性があります。市場は現在、金利引き下げの可能性を約40%と織り込んでおり、これは1ヶ月前の15%からの大幅なジャンプです。 予想よりも弱い結果、例えば失業率が7.2%に達し、純雇用の減少があれば、来週の金利引き下げの賭けを確固たるものにするでしょう。トレーダーは、金利期待の下降を活かすために、CORRA先物のコールオプションを購入することを考慮するべきです。2025年第3四半期において、ソフトなインフレデータが債券ラリーを加速させた際に、似たような動きが見られました。 逆に、2025年10月に見られた予想外の17,500件の雇用増加のようなサプライズの強さは、ハト派的なシナリオに挑戦することになるでしょう。これにより急激な逆転が起こり、短期金利先物の価格が下落し、金利引き下げの可能性が低下することになります。逆張りの戦略として、カナダ銀行が金利を据え置きせざるを得ないと賭けて、これらの先物のプットオプションを購入することが考えられます。カナダドルへの影響
このシナリオは、$0.72 USDを上回るのが難しいカナダドルに大きな影響を与えます。弱い雇用報告は、USD/CADペアを2024年以来見られていない1.4000の抵抗レベルへと押し上げる可能性があります。近隣のUSD/CADコールオプションを購入することは、さらなるカナダドルの弱さに対するポジションを取る直接的な方法です。 このイベントの二項性を考えると、結果に関わらずボラティリティの急増を予想しています。1ヶ月のカナダドルオプションのインプライド・ボラティリティはすでに3ヶ月の高値である8.5%に達しています。方向性に賭けたくないトレーダーは、通貨ETFでストラドルを使用して、いずれにせよ大きな動きから利益を得ることができます。 今後数週間を見ると、この雇用報告は2026年1月の会議に向けたポジショニングのトーンを設定することになるでしょう。労働市場の確定的な減速は、私たちがハト派的な賭けを前に進めることにつながります。進化する政策トレンドを捉えるために、2026年2月満期のオプションを見込むことになります。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
