EUR/USDペアは、最近のピークからのプルバックを経て勢いを増しており、米連邦準備制度（Fed）と欧州中央銀行（ECB）の異なる金融政策の見通しに助けられています。このペアは1.1600台の中頃で取引されており、2週連続の上昇を目指しています。 米国の雇用市場データが好調であるにもかかわらず、米ドルはFedの緩和的な姿勢が予想されているため苦戦しており、これが金利の引き下げにつながる可能性があります。これは、ECBが金利を安定させ、2%近くのインフレが期待されていることに支持されているのとは対照的で、ユーロを強化しています。

テクニカル分析と見通し

テクニカル的に見ると、EUR/USDペアの最近の上昇は100日単純移動平均（SMA）を上回ることでポジティブな見通しを確認しています。トレーダーは、Fedの今後の金利決定に影響を与える可能性のある米国の個人消費支出（PCE）価格指数の発表を待っています。 データによると、米ドルは過去7日間でユーロに対して0.50%下落し、オーストラリアドルに対しては1.30%の最大下落を示しています。一方、スイスフランは米ドルの最も強いパフォーマーでした。この通貨の動きは、外国為替市場に影響を与えるさまざまな経済的および政策的要因を反映しています。 FedとECBの政策見通しの違いは、EUR/USDにとって引き続き追い風であることを示唆しています。市場は来週のFedの金利引き下げの85%の確率を織り込んでおり、デリバティブトレーダーはさらにドルが弱くなることから利益を得るポジションを検討すべきだと考えています。11月の米国コアCPIデータが2.8%であったことは、このFedの緩和期待をさらに強化しています。 直近の焦点は、本日発表される米国PCE価格指数であり、短期的なボラティリティの重要な要因となるでしょう。予想よりも柔らかい数字であれば、金利引き下げの可能性が強まり、EUR/USDを1.1700レベルに押し上げる可能性があります。これは、2023年末に見られたパターンで、インフレデータの低下がFedの緩和に向けた市場期待を急速に加速させました。

取引戦略と市場への影響

テクニカルの観点から、100日単純移動平均を上回る最近のブレイクアウトは、現在1.1580の周辺でサポートレベルとなり、強気戦略にとって強固な基盤を提供しています。これは、1.1700を上回るストライク価格のコールオプションを購入する機会や、コストを制限するためのブルコールスプレッドを利用する機会と見ています。この移動平均レベルの防衛が成功したことは、買い意欲を確認しています。 PCE発表後の価格の変動が予想される中、方向性が不明だが大きな動きを期待するトレーダーは、ストラドルやストラングルオプション戦略を検討することができます。1週間のEUR/USDオプションのインプライド・ボラティリティはすでに9.2%に上昇しており、月平均の7.5%からの増加を示しており、市場が急激な動きを予想していることを意味しています。これにより、ボラティリティを購入することが魅力的な短期的なプレイとなっています。 一方、ユーロはECBが金利引き下げサイクルを終了したように見える中で引き続きサポートを見出しています。11月のユーロ圏HICPインフレは安定した2.1%で確認されており、ECBが政策を維持する正当性を与えています。この基本的な違いは、今後数週間のEUR/USDの最も抵抗の少ない道が上昇傾向にあるという私たちの見解を支持しています。

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