日本の全体的な家計支出は10月に前年同月比で2.9%減少し、1%の増加予測を下回りました。この予測からの逸脱は経済予測に影響を及ぼす可能性があります。 中国人民銀行はUSD/CNYの基準レートを7.0749に設定し、前回の7.0733からわずかに調整しました。一方、NZD/USDペアは米国の個人消費支出（PCE）インフレデータを待ちながら0.5750の水準に向かって弱含みました。

AUDおよび金市場の動向

AUD/USDペアは米国のPCEデータの発表前に0.6600を上回る水準を維持し、2か月ぶりの高値に近づきました。金価格は米国の国債利回りの上昇と強い米国の雇用データにより、$4,200近くで横ばいとなっています。 米国連邦準備制度は政策のシフトを経験しており、12月に利下げが行われる可能性があります。この決定はトレーダーがFedの経済状況に対する反応を解釈する上で複雑さを加えています。 暗号通貨市場では、リップル（XRP）が圧力を受けており、主要な抵抗レベルを下回って取引されています。ネガティブなセンチメントが続く場合、逆転により最近の安値に戻る可能性があります。

米ドルの弱さと政策への影響

市場の焦点を考慮に入れると、米国の個人消費支出（PCE）インフレデータが最も重要なイベントであると見ています。市場は今月、Fedによる25ベーシスポイントの利下げの確率を85%として価格設定しており、先月のコアPCEが年率2.5%であったことがこの見方を強化しています。デリバティブトレーダーは、潜在的なハト派サプライズから利益を得る戦略を検討するべきですが、Fedが広く予想される利下げを行わないリスクに対してヘッジする必要があります。 米ドルは弱さを示しており、このためAUDのような通貨は2か月ぶりの高値に近い状況です。私たちはドルの抵抗が少ない道は下向きであると考えており、特にFedがそのハト派シフトを確認した場合にはそうです。私たちは、2022年の高値から下落した後、98.00レベルの上に留まるのに苦労しているUSドル指数（DXY）のプットを購入するようなポジションを見ています。 日本では、-2.9%の弱い家計支出データが、日本銀行が超緩和的な金融政策を維持するとの見解を強化しています。これにより金利の明確な差が生まれ、キャリー取引が今後数週間で魅力的になります。私たちは、USD/JPYやAUD/JPYのようなペアでロングポジションを維持するために先物を使用することに引き続き価値があると見ており、この戦略は2022年に主要な政策の乖離が始まって以来うまく機能しています。 金は歴史的な高水準である$4,200近くで取引されており、2024年のピークからほぼ倍増しています。この価格はヘッジとしての大規模な買いを示唆していますが、同時に今後のPCEデータとFedの決定に対しても非常に敏感です。高まる不確実性を考慮すると、金ETFにおけるオプションストラドルは、特定の方向に賭けることなく期待されるボラティリティを取引するための慎重な方法であると考えています。 オーストラリアドルとニュージーランドドルは米ドルの弱さから恩恵を受けていますが、中国に注視しています。中国人民銀行は人民元の基準レートを弱めに設定しましたが、これは11月の製造業PMIデータが49.8の収縮を示したように、国内需要の減速に対する反応かもしれません。そのため、AUD/USDのロングポジションを急なリスクオフセンチメントから守るために、コラールオプションを使用することをお勧めします。

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