洞察 
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米連邦準備制度理事会の利下げの潜在的影響
次週の連邦準備制度理事会による四半期ポイントの利下げの確率は90%と推定されており、通貨のダイナミクスに影響を与えています。日本銀行が金利を引き上げる可能性が高まっているため、円をサポートしています。金利が0.5%から0.75%へのシフトの兆候があります。 米国の雇用データは、11月29日週の新規失業保険申請件数が191,000件に減少し、以前の予測に反しています。 円の動きは日本の経済パフォーマンス、日本銀行の政策、債券利回りの差、リスク感情に大きく関連しています。日本銀行の以前の緩和的な金融政策は円安を招きましたが、最近の政策変更がサポートを提供しています。中央銀行の政策変更による債券利回りの差の縮小は円の価値に影響を与え、円の安全資産としての地位は市場の不確実性の際にその魅力を反映しています。 市場は連邦準備制度理事会の利下げに強くポジショニングされているため、本日の米PCEインフレデータは重要です。コアPCEは2025年初頭の2.8%から低下傾向を示しており、今日の数字が予想される2.4%を下回った場合、ハト派的な連邦準備制度理事会への期待が強化されます。しかし、もし上振れのサプライズがあれば、ドルの急激な短期的反発を引き起こし、既存のショートポジションを圧迫する可能性があります。日本銀行の円高への影響
次週に4.0%からの利下げの90%の確率がすでに価格に織り込まれているため、実際の発表は主な市場の動きにはならないかもしれません。連邦準備制度理事会のフォワードガイダンスに注目する必要があります。これが将来の利下げのペースを決定づけるからです。会議後に失効するUSD/JPYプットオプションを購入することは、連邦準備制度理事会がより多くの利下げを示唆した場合の持続的な下降トレンドに対する良いポジショニングになるかもしれません。 日本銀行の12月18-19日の0.75%への利上げの期待は、円高の強いカタリストを提供します。これは、彼らが2024年にウルトラ緩和的な立場から移行を始めて以来、観察されている徐々に政策が変化していることを続けます。利率差の縮小が主な要因であり、先物契約を通じて短期のUSD/JPYポジションを保持することがコア戦略になることを示唆しています。 これら二つの中央銀行の会議は、ほぼ確実にUSD/JPYペアのインプライドボラティリティを高めるでしょう。このペアは155の上に頑固にとどまっていますが、二重の政策圧力が最終的に重要なサポートレベルを破る可能性があります。トレーダーは152への動きをターゲットにしたプットオプションスプレッドを使用して、高ボラティリティ環境での初期コストを制限できます。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
