RBA総裁がインフレ懸念を強調

RBA総裁のミシェル・ブロックは、インフレが引き続き懸念事項であり、今後の金融政策に影響を与える可能性があると示唆しました。トレーダーは期待を調整し、来週のRBAの利下げへの賭けを減らし、来年の利上げを優先しました。一方で、米国連邦準備制度理事会が来週、借入コストを引き下げる可能性はほぼ90%です。 ダヴishな後継者についての憶測は、米ドルを1か月間の低水準に留めています。この米ドルの弱さと、強気の株式市場環境は、リスクに敏感なAUDに利益をもたらしています。オーストラリア統計局は、貿易バランスを純輸出パフォーマンスの主要な指標として強調しており、経済の健康を理解するために重要です。 AUD/USDペアが0.6600レベルを上回ったままであることが見られ、その強さの根本的な理由は頑丈であるように見えます。主なドライバーは、タカ派のオーストラリア準備銀行とダヴishな米国連邦準備制度理事会との間の政策の乖離の拡大です。この基本的な分裂は、今後数週間の取引を左右する可能性が高いです。 この見解を支持するために、2025年第3四半期のオーストラリアの最新のインフレデータは、RBAのターゲットバンドを大きく外れた年率3.8%を示しました。対照的に、2025年11月の最新の米国非農業部門雇用者数報告は、予想よりも柔らかい155,000件であり、Fedの利下げへの賭けを強化しています。この経済パフォーマンスと中央銀行の見通しの乖離は、オーストラリアドルの強さへの明確な道を作り出しています。 要点として、これによりAUD/USDのロングポジションには価値があることが示唆されます。コールオプションを購入することは、特に来週の米国Fedの金利決定を考慮する上で、上昇のエクスポージャーを得るための効果的な戦略となる可能性があります。このアプローチは、リスクを支払ったプレミアムに限定しつつ、潜在的なラリーに参加することを可能にします。

通貨のトレンドと取引戦略

AUD/USDオプションのインプライドボラティリティが3か月の高水準に達したことが見られ、これは市場が中央銀行の行動を期待していることを反映しています。この高水準のプレミアム環境は、ペアの価格が下がったときに購入する意欲のある人々にとって、現金担保のプットを売ることが魅力的な選択肢となります。この戦略は、0.6600のマークが強力なサポートレベルとして機能すると信じている場合に特に関連性があります。 振り返ると、2023年のように中央銀行の乖離が強力で持続的な通貨トレンドを生み出した類似の期間を見ました。現在のセットアップは、その期間を反映し始めていますが、FedとRBAの役割は逆転しています。この歴史的な前例は、現在の動きが短期的な急騰ではなく、より重要で数か月にわたる再調整の始まりかもしれないことを示唆しています。 したがって、強気のコールスプレッドも賢明でコスト効果的な戦略となる可能性があります。低い行使価格のコールを購入し、高い行使価格のものを売ることで、トレーダーは0.6700または0.6800レベルに向かって測定した動きを目指すことができます。これにより、前払いコストを制限しつつも、予想される上昇トレンドから利益を上げることができます。

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