アメリカのISMサービスPMIは11月に52.6と報告され、予想の52.1を上回りました。これはサービスセクターにおける好ましいトレンドを示し、成長を示唆しています。 ダウジョーンズ工業平均は、AIに関連する初期の不確実性の後に450ポイント上昇しました。一方、金価格は米ドルの下落と連邦準備制度の政策変更に関する投機のため、約4,200ドルで安定しています。

通貨ペアと市場の動き

AUD/USDペアは、米ドルの弱体化により勢いを増しています。これは連邦準備制度の次の動きとオーストラリア中央銀行のタカ派的なアプローチに関する投機が影響しています。同様に、GBP/USDは連邦準備制度の緩和的な期待から1.3300を超えて上昇しました。 金は強い株式市場にもかかわらず、米ドルの弱さに支えられ、4,200ドルを上回る水準を維持しています。一方、リップル（XRP）は約2.17ドルで取引されており、暗号通貨市場の一般的な弱気な見通しにもかかわらず、2日連続で上昇しています。 日本は2026年の成長とインフレを支えるために「サナエノミクス」を目指しています。しかし、過度の政府刺激策が実施されると、予期しない経済的課題につながるリスクがあります。 サービスセクターは11月に予想外の強さを見せ、ISM PMIは52.6となりました。これは通常、連邦準備制度が金利を堅持する可能性が高いことを示唆します。しかし、市場はこれを無視し、代わりに連邦準備制度の緩和的な方針への転換に焦点を当てています。これにより、経済データと市場のセンチメントが逆の方向を指し示す緊張関係が生まれています。

ドルの動きと市場戦略

この緩和策への期待は、米ドルに大きな圧力をかけています。2023年末にも同様のダイナミクスが見られ、ドルインデックス（DXY）は、転換への賭けが強まる中、わずか2ヶ月で約5%下落しました。デリバティブトレーダーは、GBP/USDやAUD/USDの通貨ペアのコールオプションを購入するなど、ドル安から利益を得る戦略を考慮すべきです。 株式トレーダーにとって、連邦準備制度の緩和的な政策は支援的であり、ダウジョーンズを押し上げる助けとなっています。市場の恐怖指数であるCBOEボラティリティインデックス（VIX）は、2024年の選挙サイクル前以来見られていないレベルに向かって低下しており、S&P 500などの主要指数のコールオプションを購入することが主流の取引となっています。これはトレーダーがより多くのリスクを取ることに慣れ、金利が低下することで株式の評価が高まると賭けていることを示唆しています。 商品市場では、金は弱いドルと金利の低下期待の直接的な恩恵を受けており、4,200ドルへの推進は論理的です。歴史的に、金はこのような環境で良好なパフォーマンスを発揮し、2023年第4四半期の10%の上昇のような傾向が見られました。連邦準備制度の転換が予想される限り、金へのロングエクスポージャーを得るために先物やオプションを利用することは堅実な戦略であると考えています。 今後数週間のこれらのポジションに対する最大のリスクは、今後の米国雇用報告です。驚くほど強い雇用者数は、緩和的なシナリオを迅速に崩壊させ、ドルや株式市場で急激な反転を引き起こす可能性があります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設