11月に、アメリカのISMサービス価格支払い指数は70から65.4に下落しました。これは、サービスにおける価格の上昇速度の減少を示しており、経済状況やインフレ動向に関する洞察を提供します。 金は、米ドルの弱体化に影響されて水曜日に$4,200の水準を維持しながら上昇を続けました。ドルの下落は、連邦準備制度理事会のより緩和的なアプローチに対する期待が影響しており、通貨や商品市場に影響を及ぼしています。

暗号通貨市場の回復力

ビットコインは$93,000未満で取引されており、イーサリアムとリップルもわずかな上昇を示しており、暗号通貨市場の回復力を示しています。一方、リップルの価格は$2.17に上昇し、全体的な弱気トレンドにもかかわらず、二日連続での上昇を記録しました。 日本の ‘サナエノミクス’ アジェンダの下での経済計画は、2026年までに成長を促進し、インフレを管理することが期待されています。経済の安定を目指す一方で、過度な政府介入からの潜在的なリスクが存在するかもしれません。 2025年について、FXStreetは為替および商品取引における最適なブローカーについて議論しており、低コストのオプションと高いレバレッジの機会に焦点を当てています。異なる地域に関する情報を提供し、適切な規制がなされたブローカーとの取引およびMT4プラットフォームの使用に関するガイダンスを含んでいます。 ISMサービス価格支払い指数が65.4に下落したことは、インフレ圧力が和らいでいることを明確に示しています。この数字は依然として歴史的には高いものの、以前の70からの下方向の動きに市場は注目しています。このデータは、連邦準備制度がより緩和的な姿勢に転じる必要があるという信念を強く支持しています。

市場の期待と経済見通し

この期待が金利デリバティブにおいて積極的に織り込まれています。FF金利先物市場は2026年のカレンダー年に100ベーシスポイント以上の金利引き下げを予想しており、数か月前とは大きく逆転しています。これは、トレーダーが金利の低下に向けてポジショニングを考慮すべきであることを示唆しています。 これらのピボット賭けは、他の主要通貨に対して米ドルに対して大きな圧力をかけており、米ドル指数（DXY）は2025年の初めに108を超える高値から着実に下落しています。これは、米国の高金利に対する市場の信頼が薄れていることを反映しています。このドルの弱さは続くと予想され、EUR/USDやGBP/USDのような通貨ペアにとって機会を生み出すでしょう。 この環境は株式市場に非常に支持的であり、低い借入コストの見通しが企業のバリュエーションを押し上げています。CBOEボラティリティ指数（VIX）は、秋のほとんどを20を超えて推移していましたが、最近は15を下回る水準に戻っており、投資家の恐怖が減少していることを示しています。トレーダーは、この低ボラティリティから利益を得る戦略を考慮するかもしれません。 金の素晴らしい強さは、$4,200の水準に押し上げられており、これは弱いドルと現実的な利回りの低下の直接的な結果です。この上昇は、2023年後半に最初に現れたピボット期待に似ていますが、現在の動きははるかに極端です。これはトレーダーがドルの下落に対するヘッジ手段として貴金属を主な手段として使用していることを示しています。 このすべてのポジショニングは、減速を確認する今後の経済データに依存しています。今週末に発表される米国の雇用報告は、現在の地平線上で最も重要なイベントとなっています。非農業部門雇用者数が150,000という合意期待を下回る場合、これらの連邦準備制度のピボット賭けを確固たるものにし、現在の市場動向を加速させる可能性があります。

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