金はヨーロッパのセッションの前半で日々の範囲の下端付近に留まっていますが、$4,200以上で推移しています。株式市場のポジティブなトーンが貴金属にとって障害となり、トレーダーは米国のマクロリリースを待って連邦準備制度（FRB）の潜在的な利下げの道筋を測ろうとしています。 来週の連邦準備制度の利下げに関する期待は、米ドルを2週間の安値付近に留めています。ロシア・ウクライナ戦争からの地政学的問題が金価格を下支えしています。最近の米国のデータは、経済が冷却していることを示しており、25ベーシスポイントの利下げを予測するハト派の信号があります。FedWatchツールはこの動きの90%の確率を示しており、USDのダイナミクスに影響を与えています。

金価格の動向

金の価格は$4,200を下回ると買い手を惹きつける可能性があり、支持レベルは$4,150付近です。これを下回ると$4,100に向けての下落が見込まれます。トレーダーは今後の重要な米国のデータを前に慎重であり、FRBの利率決定に影響を与える可能性のあるPCE価格指数に注目しています。 連邦準備制度は米国の金融政策を決定し、インフレや雇用を管理するために金利を調整します。年間8回の会議を開いて方針を決定します。量的緩和や引き締めは、債券の購入または販売を通じてUSDの価値に影響を与える手段です。 今日が2025年12月3日であることを考えると、金は$4,200の上で安定した状態を保っており、株式市場は強さを示しています。我々の immediate なフォーカスは、来週の連邦準備制度の政策会議であり、利下げが強く期待されています。CME FedWatchツールは、25ベーシスポイントの利下げの90%近い確率を見込んでおり、これが米ドルを弱くし、金を支えています。

米国経済指標

利下げに対する期待は、米国経済の冷却の明確な兆候によって裏付けられています。最近の11月の消費者物価指数（CPI）の報告では、インフレが2.8%に緩和され、直近の第3四半期のGDPデータは年率1.5%の緩やかな成長に下方修正されました。この減速は、FRBが借り入れコストを引き下げる余地を与え、金のような非利回り資産にとっては強気のシグナルとなります。 重要なデータが控えている中、金曜日のPCE価格指数を含め、暗示されたボラティリティは増加する可能性があります。我々は、価格の大きな動きから利益を得るために、金先物や関連ETFのストラドルを購入する戦略を検討すべきです。PCEデータが予想よりも低い場合、金は急速に$4,250付近の抵抗に挑戦する可能性があります。 振り返って見ると、2024年の重要なブルランを思い出します。これは以前の価格の天井を打破し、今日見られる高評価の基盤を作りました。そのラリーは持続的なインフレと中央銀行の買いによって推進され、金属に対して強い底固めを提供するトレンドを継続しています。したがって、$4,150の支持レベルに向かうどんな下落も、買いのチャンスとして見られる可能性が高いです。 米ドル指数（DXY）は現在98.50の数ヶ月ぶりの安値付近で取引されており、これは今後のFRBの利下げに関する市場の確信を反映しています。特に他の中央銀行が高金利のままでいる場合、この金融政策の乖離はドルを圧迫し続けるでしょう。弱いドルは外国のバイヤーにとって金を安くし、その価格にさらなる追い風を与えます。 しかし、インフレデータが予想以上に高い場合には、潜在的なサプライズに備える必要があります。このようなシナリオでは、FRBが金利を据え置くことを余儀なくされ、金が急落する原因となるでしょう。このリスクに対処するために、$4,150の重要な支持レベルを下回る行使価格のプットオプションを購入することは、賢明な防御策となります。

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