金価格の影響 金価格は、トレーダーが12月9-10日に予定されている連邦準備制度理事会の会議の前に利益確定を行ったため、$4,200を下回ることになりました。強い米ドルとリスクオンの感情が金の需要を減少させましたが、米国の製造業の活動が弱いため、Fedは政策を再検討する圧力がかかっています。 金は火曜日にほぼ0.80%下落し、XAU/USDは$4,193で取引されており、同日の早い時間には$4,240に達していました。トレーダーは、連邦公開市場委員会のメンバーが将来の政策決定について意見が分かれている中、今週末に発表されるADP雇用者変更報告書とコア個人消費支出（PCE）価格指数に注目しています。 米国財務省の利回りは堅調で、10年物利回りは4.086%であり、金価格には逆の関係があるため、影響を及ぼしています。市場は現在、Fedによる0.25%の利下げの可能性を87%と見込んでおり、これは1ヶ月前の63%から上昇しています。 経済データに対する市場の反応 ISM製造業PMIは、11月に48.7から48.2に減少し、9ヶ月連続の収縮を示しました。 一方、地政学的緊張は続いており、ロシアのプーチン大統領はウクライナ紛争に関する発言をしており、ウクライナ当局は否定的に反応しています。 技術的には、金は$4,200以下で日次終値に向かうため、弱気な勢いを見せています。$4,200を上回る場合、最近の高値に向かう可能性に注目が集まります。 現在、金が$4,200を下回っていることは、来週の連邦準備制度理事会の重要な会議の前に利益確定が行われていると考えています。この下落が買いの機会であるのか、より大きな修正の始まりであるのかが私たちの即時の疑問です。市場での利下げに対する強い確信は、失望があれば大規模な売りを引き起こす可能性があります。 市場は現在、利下げの87%の可能性を見込んでいますが、Fed委員会が sharply divided であることを知っています。この分裂は不確実性を生み出し、今後数日のボラティリティの増加を示唆しています。この環境は、方向性に関係なく大きな価格変動から利益を得ることができるストラドルのようなオプション戦略に最適です。 最近のISM製造業PMIの48.2という数字は、9ヶ月連続の収縮を確認し、Fedが政策を緩和する根拠を強化しています。しかし、すべての目は金曜日のコアPCEインフレ報告に向かっています。予想を上回るインフレ数字は、来週の会議に対する期待を完全に覆す可能性があり、金価格を急落させる可能性があります。 地政学的影響が金価格に与える影響 同時に、続いているロシア・ウクライナの紛争は、金の価格にとって堅固な足場を提供しています。最近の声明は、解決策が近づいていないことを示しており、持続的な地政学的リスクを強調しています。この背景の緊張は、主要な価格崩壊に対する保険の一形態として機能し、この金属に対する長期的な強気な見方をサポートしています。 戦術的な観点から見ると、$4,200レベルを下回ることは、11月25日の安値$4,109付近のサポートを試すための道を開きます。弱気の短期的な見方を持つトレーダーは、Fedの決定が発表される前にさらなる下落を活かすためにプットオプションを購入することが考えられます。 逆に、この押し戻しをより大きな上昇トレンドの中の一時的な下落と見なすなら、次の高値に向けてポジションを構築するチャンスが生まれます。これらのレベルでコールオプションを購入することやプットスプレッドを売ることは、$4,264近くの最近の高値に向けた反発を狙う効果的な方法となるかもしれません。

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