American Funds Tax-Advantaged Income A (TAIAX)は、Muni-Bondsファンドを求める方に推奨されていました。Zacks Mutual Fund Rankで2（買い）と評価されており、規模、コスト、パフォーマンスなどの要因に基づいて評価されています。Muni-Bondsファンドは一般的に州および地方の自治体が発行する証券に投資し、インフラプロジェクトや学校のために使用されることが多いです。これらの債券は税の利点を提供し、一部は税金で、他は一般義務で裏付けられています。 TAIAXはロサンゼルスに本拠を置くAmerican Fundsによって管理されており、2012年5月の設立以来、約38.9億ドルの資産を蓄積しています。投資専門家のチームによって管理されています。過去5年間で、このファンドは年率8.68%のリターンを提供しており、カテゴリーのトップ3分の1に位置しています。3年の年率リターンは12.92%で、同様にピアの中でも高い評価を受けています。過去3年間のファンドの標準偏差は8.19%、過去5年間は9.17%で、いずれもカテゴリーの平均より低く、ボラティリティが少ないことを示唆しています。

投資の詳細

ファンドの経費率は0.34%で、カテゴリー平均の0.91%より低いです。最小初回投資額は250ドル、以降の投資は最低50ドルです。提供されたリターンには販売手数料およびアドバイザー手数料は含まれていません。 要点として、地方債市場の相対的な安定性は重要な取り組みです。例えば、いくつかのファンドは、過去3年間で同業と比較して著しく低いボラティリティを示しており、標準偏差は約8.19%でカテゴリー平均の11%を超えています。これは、地方債ETFのような関連資産のデリバティブに織り込まれた暗黙のボラティリティが、オプション購入者にとって価値を提供している可能性があることを示唆しています。 このセクターでは強力なパフォーマンスが見られ、いくつかのファンドは3年のリターンが12%を超えており、これは金利が安定または低下しているときによく発生します。連邦準備制度は2025年11月の会議で連邦基金金利を据え置き、2025年10月の最新の消費者物価指数レポートが2.8%のインフレを示しているため、マーケットは引き続き停止状態を織り込んでいます。この環境は、レンジバウンドの金利先物に基づく戦略が今後数週間で有効かもしれないことを示唆しています。

地方債市場の洞察

地方の発行者の健康状態は堅調であり、我々が観察した債券ファンドのパフォーマンスを支えています。地方証券規制委員会からの最近のデータは、2025年第3四半期に1100億ドル以上の強力な債券発行を確認し、強い投資家需要と健全な信用品質を示しています。トレーダーにとって、これはタイトな信用スプレッドを示唆し、高品質の地方指数での信用保護を売却する絶好の機会かもしれません。 過去を振り返ると、特定のMuniファンドの低ボラティリティは、2023年の市場の混乱以降のより大きなトレンドの安定を反映しています。MOVE指数、つまり国債市場のボラティリティの主要な指標は95前後で推移しており、地方債の相対的な静けさは機会を提供しています。コストが低いため、主要な地方債ETFに対する長期的なプットの購入を検討すべきです。

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