洞察 
VT 
通貨のトレンドと取引戦略
EUR/USD通貨ペアは1.1600周辺で狭い取引レンジ内にあり、インフレデータにもかかわらず強い方向性の動きが見られません。この発展は通貨取引戦略に影響を及ぼし、ユーロの他の通貨に対する強さに関する市場のセンチメントに影響を与えるかもしれません。 市場の参加者は、インフレのトレンドとユーロ圏の経済的耐久力を明確にするためのさらなるデータを求めています。HICPの結果は、ユーロ圏内での成長を支えながらインフレを管理することにおける継続的な課題を強調しています。 11月のコアインフレが2.4%と予想よりやや低かったため、私たちの見解は、欧州中央銀行の利上げサイクルは終了している可能性が高いということです。この柔らかいデータは、ECBの政策をさらに引き締める圧力を軽減します。市場の関心は、12月14日に予定されているECBの会議へと完全に移行し、トーンの変更があるかどうかに注目されます。 この見通しから、私たちは金利派生商品がより鷹派でない未来を織り込んでいると考えています。マネーマーケットは現在、2026年に向けて100ベーシスポイント以上のECBの利下げを織り込んでおり、過去1ヶ月での期待の大きな変化を反映しています。この環境は、ドイツ国債先物のような金融商品を通じて低金利にポジショニングすることが賢明な戦略であることを示唆しています。 通貨市場にとって、この発展はユーロに逆風となる可能性が高く、特に米連邦準備制度が長期にわたって高金利を維持する意向を示しているためです。EUR/USDペアは1.1600レベルの周辺で勢いを維持するのに苦労しており、このインフレの不測の結果は、より低いサポートレベルを試すことになるかもしれません。ユーロの潜在的な下落に備えて、プットオプションを使用することを検討するかもしれません。欧州株式と市場のボラティリティへの影響
より穏やかなECBの可能性は、欧州株にとってプラスに働くかもしれません。2025年第3四半期の最近のデータは、産業生産が1.1%減少したことを示しており、金融緩和のシグナルがあれば、ビジネスセンチメントに必要な後押しを提供するかもしれません。ユーロストックス50のような広範な指数のコールオプションは、潜在的なリリーフラリーを利用する方法を提供します。 VSTOXX指数で測定された暗示的ボラティリティは比較的低く、昨年の大部分で20未満で取引されています。EUR/USDの狭い取引レンジはボラティリティの売却を魅力的にしていますが、今後の中央銀行の決定は大きなリスクをもたらします。我々は慎重であるべきであり、ECBからの驚きは急激な動きを引き起こし、そのようなポジションに罰を与える可能性があります。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
