イギリスのBRCショップ価格指数は、11月に前年同期比で0.6%の減少を示し、以前の1%から低下しました。これは、ショップ価格インフレーションの継続的な下落傾向を示しています。 他の市場ニュースでは、USD/CADは1.4000近くで回復姿勢を維持しており、穏やかな連邦準備制度理事会の期待が影響しています。一方、WTIは59.50ドルを下回り、悲観的な見通しを反映しています。

通貨と商品市場の状況

日本円は、リスクがポジティブなトーンの中でUSDに対して2週間の高値から離れています。銀価格は、利益確定活動により57.00ドルを下回りました。 PBOCは、USD/CNYの基準レートを7.0794に設定しました。AUD/USDは、トレーダーがオーストラリアのGDP発表結果を待っているため、0.6550を下回っています。 EUR/USDは米ドルがデータの停滞中に軟化する中で1.1600レベル以上を維持しています。GBP/USDは、イギリスの予算問題と米国の労働データの圧力により下落しました。 金は、XAU/USDの買い手にとって4,250ドルで抵抗に直面しています。暗号市場では、AB、Zcash、Moneroなどの通貨が広範な市場売りの中で損失を拡大しています。 イギリスのBRCショップ価格指数が0.6%に低下したことは、消費者物価インフレーションが予想以上に速く冷却している明確な証拠です。パンデミック後の回復以降、経済を定義してきたインフレ圧力の後、この価格成長の急な減少は、ホリデーシーズンを前にした需要の弱まりを示しています。これにより、過去4回の会議で金利を4.75%で維持しているイングランド銀行には、早期の金融緩和に向けての強い理由があります。 この見通しは英国ポンドの弱化を指し示しているため、我々はそのためのデリバティブを検討しています。GBP/USD通貨ペアのプットオプションを購入することは、為替レートの低下から利益を得る方法を提供し、最大リスクを厳格に定義する明確な戦略です。我々はまた、2026年初頭の利下げを市場が織り込む中で価値が上がるUKの短期金利についての先物契約購入にも価値を見出しています。

世界的な経済動向と投資戦略

これはイギリスだけの話ではなく、世界的な状況も減速を示しています。WTI原油が59.50ドルを下回って取引されていることは、世界的な産業および消費者需要の弱さを示しており、数年前の2022年に見られた120ドルを超えるピークからの大きな変化を示しています。この世界的なディスインフレ圧力は、中央銀行が行動をせざるを得ないという我々の見解を強化します。 世界のエネルギー需要に対する弱い見通しを考慮し、我々はWTI原油先物に対するプットオプションの購入を検討しています。成長が停滞する中で価格がさらに下がると賭けています。市場におけるこうした矛盾するシグナル、特に貴金属の非常に高い価格を鑑み、我々は市場の不確実性に備えることが賢明であると考えています。これは、幅広い市場のボラティリティインデックスに対するコールオプションの購入によって実現できます。 金と銀の極めて高い価格は、最近の利益確定によって銀が57.00ドルを下回ったことを反映しており、過去2年間の高インフレの中での安全志向の流れを示しています。振り返ってみれば、金が2,000ドル未満から4,250ドル以上にまで上昇したラリーは、通貨の減価リスクへの歴史的な反応でした。しかし、現在ディスインフレのデータが現れつつある中で、このトレードは混雑しており、反転するリスクがあると我々は考えています。 したがって、我々は貴金属のラリーに対して短期的には懐疑的に見ています。インフレの恐れが景気後退の懸念に置き換わるにつれ、資本がこれらの安全資産から移動すると予測して、金に対するプットオプションのポジションを慎重に開始しています。この戦略により、経済の物語が変わる中で金属市場の修正に向けてポジショニングすることが可能になります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設