洞察 
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貸出と経済活動への影響
マネタリーベースの減少は、貸出や全体的な経済活動に影響を与える可能性があります。この指標の変化は、経済の方向性を洞察するために注意深く監視されています。 日本のマネタリーベースに関するこの情報は、国の金融環境を分析する上で重要な要素です。このような変化を監視することで、将来の経済的決定の文脈を提供できます。 日本銀行のバランスシート削減が加速しているのが見受けられます。前年比のマネタリーベースはさらに-8.5%に減少しており、量的引締めの加速を示しています。これは、10年以上にわたって日本経済を特徴づけていた超緩和政策からの決定的な移行を示唆しています。市場への影響
この継続的な引締めは、より強い円が近い将来に待ち受けていることを強く示唆しています。私たちは、USD/JPYのような通貨ペアに下押し圧力がかかると予測しています。2025年末の現在の視点から振り返ると、2024年には155以上の大きな高値をつけたことがわかります。デリバティブ取引を行うトレーダーは、USD/JPYのプットオプションや円自体のコールオプションを検討すべきです。 株式市場にとって、この流動性の撤退は日経225に対する逆風です。インデックスが2024年初頭に40,000を上回って記録を破った後、最近のデータでは2026年第1四半期の企業収益予測が2%下方修正されたため、修正の可能性が高まっていると見ています。今後数週間にわたり、インデックスに対する保護プットオプションやショート先物ポジションを戦略として検討することが重要です。 日本国債の利回りにさらなる上昇圧力がかかると予想しています。2024年にイールドカーブコントロールが正式に終了して以来、10年物国債利回りはすでに1.2%を超えており、これは10年以上見られなかった水準です。このトレンドが続くようにするために、トレーダーは金利スワップを利用したり、国債先物をショートすることを考慮できます。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
