ダウ・ジョーンズ工業平均（DJI）は、12月に400ポイント下落し、47,600の技術的なバリアに達しました。この下落は、11月のボラタイルな動きに続くもので、インデックスは7か月間の上昇トレンドから脱却しており、11月にはわずか0.2%の上昇にとどまりました。 AI関連株は、評価に対する市場の懸念に直面しています。NvidiaやSynopsysの株は1%の上昇を見せた一方、BroadcomやSuper Micro Computerなどは2%の下落となりました。ビットコインは5%以上下落し、90,000を下回り、3か月連続での下落を続けています。

連邦準備制度の金利引き下げ予測

連邦準備制度の金利引き下げ期待は多様化しています。市場は12月の金利引き下げの確率を90%と予測している一方で、1月までの延期の確率も88%とされています。ダウ・ジョーンズは、30の広く取引される米国株で構成されており、価格加重平均で、株価を合計し0.152で割って計算されます。 ダウ・ジョーンズに影響を与える要因には、企業の業績、マクロ経済データ、連邦準備制度の金利があります。チャールズ・ダウが開発したダウ理論は、DJIAと輸送平均を使用して株式市場のトレンドを特定します。DJIAは、ETF、先物、オプション、ミューチュアルファンドを通じて取引可能です。 ダウ・ジョーンズが47,600の抵抗レベルでつまずく中、これは慎重になるべき信号と見られます。12月は歴史的に株式にとって強い月であり、S&P 500は1950年以来平均1.3%の上昇を記録していますが、市場はすでに7ヶ月連続で上昇しています。これにより、SPDRダウ・ジョーンズETF（DIA）のプットオプションを使用してロングポジションをヘッジすることが、今後数週間の賢明な動きかもしれません。 AIセクターは疲労の兆候を示しており、BroadcomやSuper Micro Computerなどの株は利益確定が影響しています。NvidiaのSynopsisへの投資は小さな急騰をもたらしたものの、全体的な弱さは上昇が狭まっていることを示しています。これは、全セクターに賭けるのではなく、個別株の動きを利用するためにオプションを用いる選択的な時期です。

ビットコインの弱気トレンド

ビットコインが90,000を下回る急落は、10月以来築かれてきた強い弱気トレンドを確認しています。11月だけで17%以上の下落を見せており、明らかに下向きの勢いが強まっており、2021年と2022年に見た急激な下落を思い起こさせます。デリバティブトレーダーは、ビットコイン先物をショートするか、暗号関連ETFのプットオプションを購入することでこのトレンドに乗ることを検討できるでしょう。 私たちにとって最も大きな要因は、12月10日の連邦準備制度の金利決定に関する不確実性です。来週の引き下げか1月までの維持かという対立する見通しは市場に緊張を生み出しています。これは、CBOEボラティリティインデックス（VIX）にも見られ、11月初めの14近くの低水準から18以上に戻っています。 この連邦準備制度による不確実性は、ボラティリティ自体をトレードすることを魅力的な戦略にしています。12月10日の発表前には、主要インデックスに対してストラドルやストラングルを購入することを検討できるでしょう。これらのポジションは、連邦準備制度の道筋が明確になると、いずれかの方向に大きな市場の動きから利益を得ることができるでしょう。

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