アメリカのISM製造業新規受注指数は、11月に49.4から47.4に低下しました。この指標は製造業活動の収縮を反映しており、業界に潜在的な課題を示唆しています。 同時に、ダウ・ジョーンズ工業平均株価は、AIや暗号通貨の損失に対する懸念が高まる中で減少しています。市場が変動に備える中、カナダドルは12月に近づくにつれて勢いを失っており、金は5週間の高値である$4,264に上昇し、連邦準備制度の利下げ期待から利益を得ています。

通貨の動きと市場分析

通貨の動きでは、EUR/USDはアメリカドルの強さに伴い、1.1600レベルに向かって下降しています。同様に、GBP/USDもアメリカドルの強さを受けて1.3200レベル付近で押し下げられています。 他の分析では、金は$4,300に達する可能性を秘めており、連邦準備制度の利下げに対する楽観論によって支持されています。一方で、暗号通貨市場では、2020年以降、Ethereumのトレーダーから約$20億が引き出されていることが示されており、トレーダーにとって隠れた課題を生み出しています。 グローバル市場の状況は続々と進化しており、中国のような国々が収益源からイノベーションハブに移行しています。これらの変化は、従来の金融市場と新興金融市場の両方での進展を示しています。 製造業の新規受注指数は47.4に低下し、工場セクターが収縮していることを明確に示しています。これは、米国経済全体にとって警告サインとして捉えるべきです。歴史的に、このような低い数値は、2020年の景気減速時のように、さらなる経済の弱体化や雇用喪失に先行することが多いです。

市場の反応と戦略

この弱さがあるため、市場は積極的に連邦準備制度の利下げを織り込んでいます。10月のCPIデータがインフレが2.5%に冷却したことを示しており、これは2022年の9%を超えたピークから大幅に低下しています。このため、連邦準備制度は行動を起こすためのグリーンライトを得ています。私たちは、金利が下落することで利益を得るデリバティブに注目したポジショニングを行うべきです。 景気後退の恐れが高まる中、ダウ・ジョーンズは下がっています。最新の雇用報告はこの見方を支持しており、非農業部門の雇用者数は11月にわずか95,000件の増加にとどまり、期待を大きく下回りました。これは、主要株価指数に対してプットオプションを購入することが、今後数週間のさらなる下落から保護するか、利益を得るための理にかなった戦略であることを意味しています。 金はこの環境で繁盛しており、安全を求め、利下げを見越して1オンスあたり$4,264に向かっています。これは典型的な安全資産への逃避であり、「Fed cut frenzy」が完全に進行する中で、金の上昇トレンドは強いように思われます。$4,300の抵抗レベルを突破する動きを狙ってコールオプションを活用することができるでしょう。 アメリカドルはわずかな反発を見せたものの、全体的な状況は利下げ期待が高まる中での弱さを示唆しています。ユーロは1.1650を突破するのに苦戦しており、そのレベルでコールスプレッドを売っていく機会が生じています。また、USD/JPYの上昇も力を失っているため、ペアの反転の兆候に注意を払うことがプットオプションを魅力的にするかもしれません。

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