カナダのS&Pグローバル製造業PMIは11月に48.4に減少し、前月の49.6から落ち込みました。これは50未満の数値が減少を示すため、セクターの収縮の継続を意味しています。 他の市場ニュースでは、ダウ・ジョーンズ工業株平均はAI関連の懸念とビットコインの減少によって影響を受けました。金は連邦準備制度理事会によるさらなる利下げの憶測から、5週間ぶりの高値である4,264ドルに上昇しました。

通貨市場

EUR/USDの為替レートは1.1600に向かって漂い、米ドルは上昇傾向にありました。一方、GBP/USDペアは約1.3200に下落し、ドルの強さの影響を受けていますが、より緩やかなFRBの行動が期待されています。 仮想通貨の活動により、2020年以降Ethereumトレーダーから約20億ドルが引き出されています。中国のグローバル市場における役割は、収益のエンジンからイノベーションハブへとシフトし、企業に新たな拡張戦略を提供しています。 変化しつつある仮想通貨市場サイクルとBinanceの今後の計画に関するコメントが、Binanceのアジア太平洋地域責任者SB Sekerによって共有されました。 市場はFRBが近く利下げすると確信しているため、金はオンスあたり4,300ドルに向かっています。このモメンタムは、金価格と実質利回りの低下との逆相関関係によって支えられているため、金先物のコールオプションを購入することを検討すべきです。

市場の機会

ドルの短期的な反発に惑わされないようにしてください。FRBの利下げに対する圧倒的な期待は、今後数週間でドルを弱体化させるはずです。現在の金利先物は、2026年3月の会合までに利下げの80%以上の確率を市場が織り込んでいることを示しています。これは、米ドル指数（DXY）のプットを購入するか、EUR/USDのようなペアで強気のポジションを取るチャンスと見ています。 カナダの製造業セクターは明確な減速を示しており、S&PグローバルPMIは48.4に落ち込み、50.0の閾値を下回っています。この経済の弱さは、堅調な原油価格にもかかわらずカナダドルを脆弱にしています。コールオプションを通じてUSD/CADでのロングポジションは、良好なリスク・リワードプロファイルを提供すると考えています。 OPEC+による生産増加の停止の決定は、原油価格の下支えを行い、これにより供給を管理するための戦略を2023年および2024年を通じて効果的に実施してきました。これらの供給リスクが市場を支えているため、WTI原油先物は高水準を維持する可能性が高いです。WTIに対するブルコールスプレッドは、さらなる上昇に対するコスト効率の良いエクスポージャーを得る方法かもしれません。 我々はまた、ダウ・ジョーンズがAIセクターへの懸念やビットコインの下落から圧力を受けているため、株式市場に若干の緊張を感じています。これは、ポートフォリオに下方保護を追加する良い機会かもしれません。S&P 500のプットを購入するか、VIX指数のコールオプションを購入することで、市場のボラティリティの潜在的な増加に対してヘッジが可能です。

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