オーストラリアの企業は、2025年第3四半期に前年同期比で0%の粗利営業利益を報告し、予想の1.7%を下回りました。このデータは、利益成長が期待される中での企業の停滞した期間を反映しています。 金価格は、連邦準備制度理事会（FRB）の利下げに関する憶測が影響し、米ドルが弱体化しているため、$4,250に急騰しました。同様に、GBP/USDペアは、英国のトレーダーが最近の秋の予算および今後のFRBの金利決定を考慮しているため、安定しています。

11月の市場動向

11月は、トレーダーを警戒させる不規則な市場動向を呈し、まるで不規則なシナリオのようでした。リップルは、数日間$2.15から$2.30の狭い取引範囲を維持しており、市場の対立する力の間での対立を示しています。 ISM PMI、ADP雇用、およびコアPCEインフレなどのさまざまな経済データは、今後数日間の市場の期待に影響を与えると考えられています。ユーロ圏のCPI、オーストラリアのGDP、カナダの雇用データは、注目すべき主要指標として残ります。

米ドルと連邦準備制度理事会の期待

米ドルが広く弱体化する中で、私たちは12月の連邦準備制度理事会の利下げに対する圧倒的な期待を見ています。市場は、25ベーシスポイントの利下げの85%の確率を織り込んでおり、これは2020年代初頭の主要な政策変更以来の初めての利下げとなります。このハト派的な姿勢は、現在の市場流動性とリスク選好の主な要因となっています。 トレーダーは、EUR/USDペアを密接に監視すべきです。このペアは1.1600をわずかに上回る200日単純移動平均に挑戦しています。この技術的障害を持続的に上回るブレイクがあれば、新たな買いの波を引き起こす可能性があり、コールオプションが魅力的な戦略となります。この動きは、通貨市場で支配的な弱い米ドルのセンチメントの直接的な結果です。 貴金属にとっては非常に強気な環境であり、金は現在$4,250の水準をテストしています。この驚異的な価格水準は、2024年末に見られたものからの顕著な急騰を示しています。この動きは、金利の低下が期待されることにより、無利息の金を保有するコストが減少することによって促進されています。 金の上昇が強い一方で、銀は$57.50を超える記録的な高値に急上昇したため、注意が必要です。相対力指数（RSI）は現在、過剰な買い圧力の領域にあり、反発の可能性を示唆しています。トレーダーは、利益確定やプットオプションでのロングポジションのヘッジを検討すべきであり、修正が差し迫っている可能性があります。 アジア太平洋地域に目を向けると、見通しはあまり楽観的ではなく、弱気なプレイの明確な機会を提供します。オーストラリアの企業利益は2025年第3四半期に0%成長で停滞し、予想の1.7%を大きく下回りました。これは、オーストラリア統計局が第2四半期に報告した0.2%のGDP成長率の停滞を受けており、経済の減速を示しています。 この弱さは、オーストラリアの最大の貿易相手国である中国からの最新データによって悪化しています。11月の中国の製造業PMIは49.9に低下し、3か月連続の縮小を示しました。デリバティブトレーダーにとって、国内の利益が貧弱で外需が否定的なこの状況は、AUD/USDの先物またはプットオプションを通じたオーストラリアドルのショートに強い根拠を示します。 対照的に、日本銀行は経済予測が正しければ利上げの可能性を示唆しています。このハト派的なFRBと潜在的にタカ派的なBOJとの政策の違いは、魅力的な設定を生んでいます。トレーダーは、弱い米ドルに対して強い日本円を支持する戦略に注目するべきであり、USD/JPY通貨ペアのショートなどが考えられます。

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