日本の第3四半期の設備投資は、予想より2.9%低く、5.9%と見込まれていました。この乖離は、四半期におけるアナリストの予測に対するパフォーマンスの短縮を示しています。 外国為替市場では、EUR/USDペアが1.1600を超えて5日間の勝利を収めました。一方、GBP/USDは変動を伴う動きを見せ、米ドルの弱体化の影響を受けて週末に注目すべき利得で終わりました。

金価格の影響

金価格は、米国の将来の中央銀行の行動に関する緩和的な期待に牽引されて上昇トレンドを維持しています。週の初めにわずかな減少があったものの、米ドルが抑制されているため、金の魅力は引き続き支持されています。 今週発表予定のISM PMI、ADP雇用、及びPCEインフレ数値など、世界的に重要な米国データが待たれています。これらのリリースは、連邦準備制度による今後の金利決定に対する期待に影響を与える可能性があり、マーケットのダイナミクスに影響を及ぼすかもしれません。 Rippleは、$2.15と$2.30の間で4日間にわたり狭い範囲で取引されています。この一貫した取引範囲は、暗号通貨市場における強気と弱気の市場センチメントの綱引きを示唆しています。 米ドルは大きなプレッシャーを受けており、他の通貨や金の動きを促進しています。連邦準備制度がすぐに金利を引き下げるとの市場の確信が高まっています。このため、トレーダーにとっては、EUR/USDやGBP/USDのペアに対するオプションを使って米ドルに対抗することが引き続き利益を上げる可能性があることを示唆しています。

日本の経済見通し

日本の弱い設備投資の数値は、2.9%が5.9%の予想に対して来たことで、その経済に苦境を示唆しています。このことは、日本銀行が近い将来に金利を引き上げることを検討する可能性が非常に低いことを意味しています。この背景は、日本円をショートするデリバティブ戦略を支持します。 金は、$4,200を超えたことで、金利の引き下げが市場で予測されている結果となっています。このトレンドは強く、金の先物や関連ETFのコールオプションを購入することでさらなる利益を得る方法を提供します。11月の市場センチメントは、トレンドに従った者を報い続けているようです。 これらのポジションに対する主なリスクは、今週の米国経済データ、特にインフレや雇用の数値です。市場が2023年末や2024年に強いデータに反応し、連邦準備制度の期待値を急速に再価格付けさせたことを思い出す必要があります。もしデータが予想よりも強くなった場合には、突然の反転に対するヘッジとして安価なプットオプションを購入することを検討するべきです。 この観点から、最近のコアPCEインフレの2025年10月の読みが2.8%であり、連邦準備制度の目標である2%を大きく上回っているにもかかわらず、市場は金利引き下げを賭けています。しかし、雇用の成長は月150,000ペースに減速しており、以前の年間平均である250,000を大きく下回っており、このことが金利引き下げのナラティブを強力にしています。今後のデータは、この減速を確認するか、現在のポジションの痛みを伴う解消を強いることになるでしょう。

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