金は$4,200の水準に向かっており、$4,140を下回る試みは抑制されていました。米国の金利のわずかな上昇が米ドルを強化し、貴金属に圧力をかけています。金の価値は今週2.7%上昇し、連邦準備制度の金融緩和への期待が背景にあります。金曜日には米ドルが安定している中で価格が$4,190に制約されました。 米ドル指数は、ドルの価値を6つの通貨に対して追跡し、金曜日に回復を示しましたが、依然として最悪の週のパフォーマンスに向かっています。連邦準備制度の当局者によるハト派の発言と弱い米国の消費データにより、12月の連邦準備制度による金利引き下げへの期待が高まり、米国の国債利回りとドルを押し下げています。

金のテクニカル分析

テクニカル的に、金の見通しはポジティブで、4時間の相対力指数が60を上回っており、MACD指標が強気圧力を示しています。$4,100を超える動きは弱気の修正の終わりを示し、$4,210および$4,245の上昇ターゲットが潜在的にあります。$4,140のサポートラインは強気トレンドを維持しており、この水準を下回ると$4,100および$4,025から$4,040の範囲の低い水準を狙う可能性があります。 米ドルは主要通貨に対して様々な変動を示し、オーストラリアドルに対して最も大きく下落しました（-1.60%）。 金が$4,140を上回る安定を維持していることから、最も抵抗の少ない道は上向きのように見えています。トレーダーは$4,245の抵抗レベル付近のストライク価格でコールオプションを購入することを検討すべきであると考えています。これは、連邦準備制度の政策推測に基づく期待されるラリーに参加する戦略です。 12月2025年の金利引き下げに対する市場の確信が固まってきており、特に最近の経済データを受けてその傾向が強まっています。2025年10月の消費者物価指数の報告では、前年比でインフレが2.1%に減速しており、連邦準備制度のハト派的な立場を強化しています。連邦基金先物は、年末までに金利引き下げの90%以上の確率を織り込んでいます。

市場戦略と機会

金先物を取引する人々にとって、$4,140のサポートレベルの少し下にストップロスを設定することは、リスクを管理する賢明な方法です。この水準を決定的に下回ると、即座に強気トレンドが挑戦されることになります。この規律あるアプローチは、米国国債利回りの穏やかな反発が予期せぬ勢いを持った場合に資本を保護します。 私たちは、2023年末および2024年初頭の市場反応を見たときにこのパターンを以前に見ています。その当時の連邦準備制度の言葉の初期の転換は、金価格の重要な数ヶ月にわたるラリーの前触れでした。今回の環境は、ハト派の公式の発言と消費データの悪化が、その以前の期間を反映しています。 米ドルの広範な弱さは、トレーダーにとって別の道を提供します。今週のニュージーランドドルに対するドルの1.6%の下落は、これが孤立した動きではないことを示しています。この広範囲にわたる下落は、ドルに対して持続的なトレンドが形成されていることを示唆しています。 したがって、先物やプットオプションを通じて米ドル指数をショートすることは、補完的な取引となる可能性があります。あるいは、オーストラリアドルやニュージーランドドルのようにドルに対して強さを示す通貨をロングすることも可能です。先週発表された米国の小売売上高の弱い数字は、今後数週間にわたるドルの弱気ケースをさらに強化しています。

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