最新の取引セッションでは、ユーロは1.1600を超える抵抗に直面し、1.1580を下回るまで下落しました。米ドルはわずかな上昇を経験し、さらなる連邦準備制度理事会の金利引き下げが予想される中で、一般的な弱気トレンドを維持しています。 EUR/USDペアは、1.1600を超える抵抗を経験した後、約1.1590まで中程度の損失を記録しました。最近のECBの会議議事録は、緩和サイクルの終了を確認しましたが、連邦準備制度理事会は金利引き下げを続けると予想されており、ドルの反発を制限しています。

米国経済データのトレンド

米国の経済データは、耐久財受注が9月に0.5%の予期せぬ上昇を示し、初回失業保険申請件数が216,000件に減少したことを明らかにしました。ポジティブなデータにもかかわらず、市場は連邦準備制度理事会が12月に25ベーシスポイントの金利引き下げを行うと予想しています。 ユーロは1.1500レベルから強気の動きを示していますが、約1.1620で技術的な抵抗が確認されています。この強気トレンドは、抵抗を突破することに依存しており、目標は1.1670と1.1730付近にあります。 ユーロは20のEU諸国で取引されており、世界で2番目に取引される通貨です。ユーロはECBによって規制されており、金利や経済データを通じてその価値に大きく影響を与えています。 連邦準備制度と欧州中央銀行の間の明確な金融政策の違いは、現在私たちにとって最も重要な要因です。連邦準備制度は金利引き下げの信号を送っている一方で、ECBは自らの緩和サイクルを終了した後、堅実な姿勢を維持しています。この乖離は、今後数週間でドルが弱くなり、ユーロが強くなることを強く示唆しています。

市場戦略と予測

市場はすでに連邦準備制度が12月に0.25%の金利引き下げを行うと決定していますが、最近の強力な経済データ（低い失業保険申請件数など）にもかかわらずです。これは、過去の実績だけでなく、中央銀行の方向性に焦点を当てた強力な先行き感情を示しています。私たちは、この圧倒的な市場期待に従って戦略を調整する必要があります。 振り返ると、2022-2024年のインフレーション危機の後に同様の状況が展開されたのを見ました。このとき、連邦準備制度は消費者物価指数を9%以上の高値から引き下げるために積極的に金利を引き上げました。2025年初頭の最近の公式統計は、米国のコアインフレーションが約2.5%に落ち着いていることを示しており、連邦準備制度が金利引き下げを開始するための正当化となります。この金利引き締めから緩和への転換は、私たちが取引できる確立されたパターンです。 対照的に、ECBは基準金利を2.0%に保っており、2023年と2024年にユーロ圏を悩ませたインフレーションとの戦いが現在は異なる段階にあることを示唆しています。ユーロ圏の調和消費者物価指数（HICP）は、前四半期に最終的にECBの3%の閾値を下回ったとユーロスタットによって報告されました。このポリシーの安定性は、米国での緩和が期待されるのに対して、ユーロのサポートを継続するはずです。 この見通しを考慮して、EUR/USDのコールオプションを購入して期待される上昇から利益を得ることを検討すべきです。このアプローチはリスクを明確に定義します。私たちの最大損失はオプションに支払ったプレミアムに制限されます。このポジションにより、1.1670および1.1730付近の上昇抵抗レベルをターゲットにすることができます。 感謝祭の休日のため市場の取引量は薄く、暗示的なボラティリティが低くなる可能性があり、オプションを購入するのが比較的安価になるかもしれません。ブルコールスプレッドは、キーの1.1620抵抗レベルを突破するためのコスト効率の良い戦略になる可能性があります。これは、コールオプションを購入し、より高い行使価格で別のオプションを売却してネットコストを削減することを含みます。 ただし、下降チャネルの上限を示す1.1620レベルには注意を払い続ける必要があります。このポイントからの確固たる拒否は、ドルの弱気トレンドがまだ確定していないことを示すシグナルとなります。ユーロがこの重要な技術的障壁を超えて維持できない場合、ポジションを調整する準備をするべきです。

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