洞察 
VT 
要点
- Nikkei 225は1.9%上昇し49,673.65となり、ウォール街の反発に追随しました。
- Fedの利下げ予想は80.7%に上昇し、先週の50%から急増しました。
- 弱い米国小売売上高と消費者信頼感のデータがハト派的なセンチメントを高めました。
Nikkei 225は水曜日の早朝の取引でほぼ2%上昇し、米国の経済データの弱さが連邦準備制度が12月の会合で25ベーシスポイントの利下げを実施するとの予測を強化しました。
この反発は、最近の不安定な動きを受けて起こり、指数は評価の懸念や上昇する債券利回りに伴う過去の損失を回復しました。この動きは、好況期とテクノロジー分野の上昇に支えられ、グローバルな勢いを反映していました。
CME FedWatch Toolによると、トレーダーは現在、12月の利下げの80.7%の確率を割り当てており、先週のほぼ同じ程度の確率からの変化を示しています。
ウォール街の動きがアジアを押し上げる
S&P 500とナスダック総合指数は火曜日に3日連続での上昇を記録し、柔らかい小売売上高と弱まる消費者信頼感によって後押しされました。これらは成長の鈍化を示唆しましたが、政策緩和の可能性を高めました。
米国財務省の金利は一時4%を下回りましたが、その後4.01%周辺に安定しました。米ドル指数（USDX）は0.2%減少して99.69となり、最近の調整を延長しましたが、ポンドは英国予算発表を控えて5日連続で上昇しました。
ドルの緩和がアジア市場全体のリスク嗜好を助長し、MSCIアジア太平洋地域（日本を除く）指数は1.1%上昇し、オーストラリア、ニュージーランド、韓国での上昇がリードしました。
日銀と政治に注目
投資家はまた、日本銀行が来月にも利上げの可能性を市場に準備しているとの報道を消化しています。これは、高市早苗首相と上田和夫総裁の会議の後に伝えられました。
円の変動は抑えられ、USDJPYは156.05近くで取引されていますが、現地の債券利回りは2008年以来の最高水準に上昇しています。読売新聞によれば、高市氏の人気の高まりが解散選挙の憶測を呼んでいるとのことです。
テクニカル分析
Nikkei 225は数日の圧力を受けて軽い反発を試みており、短期的な移動平均線に近づいています。
価格は依然として11月上旬の52,669近くのピークの下で取引されていますが、今回の反発は約48,000の付近で買い手が戻ってきていることを示しており、今月は2回安定的なフロアとして機能しています。
全体的な構造は上向きですが、指数は明らかにその大きなトレンド内で修正フェーズにあります。
モメンタム指標もこの変化を反映しています。MACDはシグナルラインの下で深いマイナス領域にあり、今日の回復にもかかわらずセンチメントが依然として脆弱であることを示しています。
反発が勢いを増すためには、指数が50,000の水準を突破し、短期的なトレンドラインを回復する必要があります。そうしなければ、47,000から46,500への再び下落するリスクがあります。
今のところ、反発は建設的ですが確認されておらず、市場はより明確な方向性を探しています。
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