EUR/USDペアは1.1600近くで推移しており、2週間の高値1.1656から反落しています。米ドルは市場参加者が米国の非農業部門雇用者数（NFP）データを待つ中、勢いを得られません。米ドル指数はわずかに下がり、99.45周辺を漂っています。今年中に連邦準備制度理事会（FRB）の利下げが行われるとの期待が低下しています。 最近のデータは、12月のFRB会合での利下げの可能性が62.4%から43%に落ちたことを示しています。ユーロ圏では、多くの欧州中央銀行（ECB）関係者が、インフレと成長リスクのバランスを考慮し、金利は安定しているべきだと示唆しています。EUR/USDは、9月の高値からの下向きトレンドライン付近で抵抗を受け、その後20日EMAの88.70付近で修正が見られています。

要点

14日間のRSIは40.00-60.00の範囲で横ばいのトレンドを示しています。EUR/USDに対する重要なサポートレベルは、8月の安値である1.1400と6月の安値である1.1347であり、一方、潜在的な抵抗は1.1700および10月17日の高値1.1728です。非農業部門雇用者数（NFP）レポートは、全体の経済パフォーマンスを反映し、FRBの決定に影響を与え、通貨の動きに影響を及ぼす重要な経済指標です。 現在、EUR/USDペアは最近の高値からの反落後、1.1600の周辺で安定しています。米ドルは、重要な非農業部門雇用者数（NFP）レポートをこの木曜日に待つ中で強い勢いを示していません。連邦準備制度理事会が12月の会合で利下げを行うとの信頼が薄れています。 12月のFRBの利下げの可能性は大幅に低下しており、CME FedWatchツールによれば現在はわずか43%にとどまっています。この感情の変化は最近のデータによって支持されており、先週の米国の消費者物価指数（CPI）レポートはインフレが3.4%で持続していることを示しました。木曜日の強い雇用報告は、今年の利下げの可能性をほぼ完全に除外することになるでしょう。 一方、ユーロ圏は経済の弱さを示す兆しが見られ、最近の購買担当者指数（PMI）データではビジネス活動のわずかな縮小を示唆しています。これは、欧州中央銀行が金利を引き上げる理由がほとんどないことを示唆しており、ユーロの上昇余地を制限しています。米国経済の強さとユーロ圏の低迷との対比は、この通貨ペアにとって厳しい環境を生み出しています。

要点

11月20日の重要なNFPリリースを考慮すると、ボラティリティの急上昇が予想されます。デリバティブトレーダーは、NFPの結果に関係なく、いずれの方向に大きな価格変動から利益を得るために、オプションのストラドルを購入することを検討するかもしれません。現在の狭い取引範囲は、市場がブレイクアウトに向けて圧力を蓄積していることを示唆しています。 方向性のある見解を持っている場合、基礎的な状況は米ドルに有利に働いているようです。2022-2023年の期間に似たようなパターンが見られ、予想を上回る米国の雇用データは、FRBの政策転換の期待を遅らせ、ドルを強化しました。強い抵抗レベル1.1700を上回るストライクプライスのコールオプションを売ることは、このパターンが再現されると信じるなら検討する戦略になり得ます。 テクニカルの観点から見ると、ペアが最近の安値1.1542を下回ると、8月に見られた1.1400のサポートレベルへ向かう動きが開かれる可能性があります。トレーダーは、このような下方移動に対してヘッジするためにプットオプションの購入を考慮するかもしれません。これはロングポジションを保護するか、NFPのデータが50Kのコンセンサス予測を大きく上回る場合に直接利益を得る方法を提供します。

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