オーストラリアドルは、前日の損失を受けて米ドルに対して弱いままでした。オーストラリア準備銀行の11月の会合議事録は慎重なアプローチを示しており、経済データが予想を超えれば現在のキャッシュレートを維持する可能性があります。 AUDは、より強い国内雇用データによって回復するかもしれません。また、現在の取引は、次回のRBA理事会での利下げの可能性が低いことを示唆しています。11月14日現在、2025年12月のASX 30日間インターバンクキャッシュレート先物は96.41で、利下げの確率は6%となっています。 米ドルインデックスは現在99.50付近で、政府の再開に伴い、自信の増加を反映していました。CME FedWatchツールは、12月の連邦準備制度理事会の利下げの可能性が43%に減少していることを示しており、これは先週の62%からの低下です。 中国では、10月の小売売上高は前年同月比で2.9%増加し、予想を下回ったものの9月の数値を上回っていました。一方、工業生産は4.9%の増加を見せましたが、予想よりも低く、中国からの経済信号は混在しています。 オーストラリアの失業率は10月に4.3%に低下し、雇用者数の変化は42.2Kで、市場の予測を大きく上回りました。フルタイム雇用は55.3K増加し、パートタイム雇用は減少しました。 相反する信号を考慮すると、オーストラリアドルは米ドルに対して0.6470から0.6630の狭いレンジで統合されていると見られています。この横ばいの動きは不確実性を示しており、短期的には方向性を持ったベットはリスクが高いです。この範囲に基づくデリバティブの取引や、潜在的なブレイクアウトに基づく取引が、今後数週間の最も論理的なアプローチに思われます。 オーストラリア準備銀行はバランスの取れた政策見通しを示していますが、そのことにあまり自信を持たない方がいいです。11月初めの最近のデータは失業率が予想外に4.3%に低下したことを示しており、またオーストラリアの2025年第3四半期のインフレ報告は年率3.8%と高止まりしており、12月の利下げの可能性は極めて薄いものでした。これにより、オーストラリアドルにはサポートの底ができており、今のところ下に向かうリスクは限定的です。 他方で、連邦準備制度理事会の当局者たちは強気な姿勢を示しており、市場での12月利下げの期待は62%から43%に減少しています。これは、今月初めのチャレンジャー報告によると、民間部門での雇用削減が153,074に急増し、2024年10月の55,597から大幅に増加したにもかかわらず起こっています。このFRBの発言と最近のデータとの不一致が現在の決断の迷いを生んでいます。 最近の米国の経済データの信頼性は、先週終了した記録的な43日間の政府閉鎖を受けて疑わしいことに注意する必要があります。市場は、最近のADP雇用損失のような数字を、よりクリーンなデータが出るまで懐疑的に扱っている可能性があります。そのため、12月5日公開予定の非農業部門雇用者数の報告が重要なカタリストとなり、現在のレンジからの大きな動きを引き起こすと予想しています。 このタイトなレンジの環境で重要なカタリストが控えている状況は、オプション取引者にとって理想的です。引き続きレンジ内の動きと時間減価から利益を上げる戦略や、12月初めのデータ発表周辺でのボラティリティの急増を狙った戦略を検討することができます。払い込みデータ後に0.6630の抵抗を超える動きや、0.6470のサポートを下回るブレイクアウトは明確な方向信号を提供する可能性があります。

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