8月に、アメリカ合衆国の建設支出は0.2%増加し、予想される0.1%の減少を上回った。この支出の増加は、金融市場の変動期間の後に続き、ドルが国家雇用状況報告に近づくにつれて力を増している。 ユーロはドルに対して1.1600を下回り、ダウ・ジョーンズ工業株平均は47,000を下回るまでに減少しており、人工知能に関する懸念や連邦準備制度の不確実性から影響を受けている。同時に、金価格はトロイオンスあたり約4,000ドル近くで推移し、トレーダーは連邦準備制度のさらなる金利変更に対する期待を調整している。

要点

ビットコインは、約8,178 BTCを835.6百万ドルで購入し、保有量が649,870 BTCに増加した。今週の初めには、米株先物がわずかな上昇を示し、欧州の株価指数はほとんど変わらない安定した市場の雰囲気が見られた。 チェーンリンクは14.00ドルを超えて取引されており、暗号通貨市場は最近の変動から回復を示しているが、小売業者の熱意が弱体化し、デリバティブにおいてはオープンインタレストが低迷している。市場のダイナミクスにわずかな変化があるため、焦点は再び米国の経済データに移っている。 今後の見通しは、アメリカドルのさらなる強さに備える必要があることを示唆している。ドル指数（DXY）は2024年のほとんどの期間で103を上回っており、2025年末に向けて金利引き下げに慎重な連邦準備制度がある今、より高いレベルを試している。この環境は、ドル高から利益を得るデリバティブ戦略を好む。 テクノロジーセクターにおいて疲労の兆候が見られ、特に過去2年間に市場を牽引したAI株に関しては懸念されている。ナスダック100が2023年に50%以上の上昇を遂げた後、評価が引き伸ばされ、FRBのタカ派的な姿勢や経済の減速に敏感になる市場が示されている。これは、潜在的な調整に対するヘッジとして、テクノロジー重視の指数に対して保護的プットオプションを購入する適切な時期であることを示唆している。

金市場の動向

金はインフレ圧力と強いドルの間に挟まれており、範囲内での動きが見られる。2024年に金が過去の記録を打破し、2,100ドルを大幅に上回ったことが確認されており、長期的なトレンドは上昇しているが、現在の連邦準備制度の姿勢が上限となっている。既存の金の保有に対してカバードコールを売ることやアイアンコンドルのようなオプションスプレッドを使用することは、価格が制限されている間に収入を生み出す効果的な方法である。 市場は経済データに非常に敏感であるため、非農業部門雇用者数の報告などに注視する必要がある。最近の建設支出のプラスのサプライズのように、小さな上振れや下振れがごく大きな反応を引き起こすので、皆がFRBの次の動きを予想しようとする。これらの発表の周りではボラティリティが高まると予想され、ストラドルやストラングルオプション戦略を用いて期待される価格の変動を取引することができる。 暗号通貨において市場のダイナミクスは、リテール主導の熱狂から機関投資家の蓄積へと明確にシフトしている。2024年初頭にビットコインETFの承認が、大規模な企業の購入を促す扉を開いた。現在、そのトレンドは加速している。機関の流入に焦点を当て、ビットコインに対してボラティリティベースの取引を考慮すべきであり、小売の関心が低下しているアルトコインには慎重を期す必要がある。

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