米ドルはカナダドルに対して狭い取引レンジを維持しており、1.4000から1.4050の間で変動しています。カナダのCPIレポートに期待が寄せられており、これは10月のインフレの鈍化を示すと予想されています。 カナダドルはわずかな上昇を示していますが、最近の取引範囲内でほぼ安定しています。米ドルは、将来の金融政策に影響を与える可能性のある重要な米経済データの発表を前にしているため、市場の慎重なセンチメントの中でやや優位にあります。

カナダCPI予測

カナダのCPIレポートでは、10月の月次インフレが前月の0.1%から0.2%に増加し、年間インフレ率は2.4%から2.1%に減少すると予想されています。米国では、11月のエンパイアステート製造業指数が前の10から6.0に低下する見込みで、ビジネス環境のわずかな悪化を示唆しています。 さらに、8月の米国の建設支出データは、前月の収縮と一貫した0.1%の減少を報告することが期待されています。CPIはカナダの消費者の価格変動を表しており、月次および年次のリリースは経済状況に関する洞察を提供します。次回のCPIリリースは2025年11月17日に予定されています。 現在、私たちは重要なカナダのインフレーションデータを前に、USD/CADペアが1.4000と1.4050の間で緊密にパッキングされているのを目にしています。このような価格の統合は、しばしば重要なブレイクアウトの前触れとなります。デリバティブトレーダーにとって、オプションの価格設定は近い将来のボラティリティの高まりを反映している可能性があります。 合意は、年間インフレが2.1%に減速することを期待しており、これは2024年を通じて観察されたディスインフレーションのトレンドを続けています。このシナリオは、2024年の夏に利下げを開始した後にカナダ銀行がそのハト派的な姿勢を維持できるという見方を強化します。このシナリオは、USD/CADの1.4050を超える可能性のあるブレイクをキャッチするためにコールオプションを購入するか、ブルッシュコールスプレッドを設定することが魅力的な戦略として考えられます。

潜在的な市場シナリオ

ただし、サプライズに備える必要があります。予想以上の高インフレの印刷は、市場のハト派的なBoCの物語に挑戦することになります。その結果、USD/CADは急激に下落し、1.4000サポートラインを決定的に破る可能性があります。この結果に対してヘッジまたは投機しようとしているトレーダーは、プットオプションを購入することを考慮するかもしれません。その価値は下落時に増加するでしょう。 現在の不確実性は、おそらくこのペアの1週間のインプライドボラティリティを昨年の多くの期間で見られた6.5%の平均を上回るように押し上げた可能性があります。データが大きな動きを引き起こすと信じるトレーダーは、実現ボラティリティの増加から利益を得るためにストラドルを購入することができます。逆に、データが無イベントでペアが閉じ込められると信じる場合、1.4000-1.4050の範囲外のストライクでアイアンコンドルのような戦略を通じてプレミアムを売ることが有効である可能性があります。 今日のカナダのデータを超えて、焦点はすぐに弱い製造業および建設業の数字を含む一連の遅延した米国の経済報告に移ります。これらの数字は、米ドルの強さの主要な要因である連邦準備制度の政策に対する期待を形成する上で重要です。ハト派的なカナダ銀行とデータ依存の連邦準備制度の対比は、今後数週間のペアのトレンドを決定付ける可能性があります。

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