現在、S&P 500は50日移動平均線と価格チャネルの下限をテストしています。モメンタム指標は潜在的なリスクを示しており、6630ポイントのピボットを下回ると、より深い下落の可能性を示唆しています。 この指数は、10月の6920ポイントに対して6870ポイント近くに低い高値を形成しました。S&P 500が6630ポイントのマークを下回ると、より顕著な下落トレンドを示唆するかもしれません。

Fxstreet Insights Team

FXStreet Insights Teamは、さまざまな市場の専門家からの分析と観察を提供しています。コンテンツには、商業的および独立したアナリストの洞察が含まれており、市場の動きについて読者に情報を提供することを目的としています。 市場の更新には、通貨や商品に関する予測およびデータが含まれています。最近のボラティリティを受けて、米国株先物はわずかな上昇が見込まれ、カナダのインフレは和らぐと予測されており、それが通貨の見通しに影響を与えています。 S&P 500が50日移動平均線をテストしているのを見ると、これは8月のラリー以来保持されている重要なサポートレベルです。モメンタムが明らかに減退しており、最近の上昇トレンドの勢いが失われていることを警告しています。CBOEボラティリティ指数（VIX）は、この不安を反映しており、先週には15近くの低値から19を超えるまで回復しています。

インフレとセンチメント

この躊躇は、11月14日に発表された最新の10月CPIデータが3.4%であり、予想以上の上昇を示しており、依然としてFRBのターゲットを大きく上回っていることから来ています。この頑固なインフレは、市場が12月の金利引き下げに対する期待を縮小させ、株式に圧力をかけています。10月に達した6920レベルを上回る新たな高値を作れなかったことは、この慎重なセンチメントを確認するものです。 私たちは以前にも類似のパターンを見てきました。2023年第4四半期の市場の上下動は、FRB政策に対する不確実性から引き起こされ、年末の急騰の前に後退がありました。この歴史的な背景は、これらのテクニカル警告を無視すべきではないことを示唆しています。現在のサポートを決定的にブレイクすると、自動取引プログラムや神経質な投資家が出口に向かうため、急速に売りが加速する可能性があります。 今後数週間については、防御的なポジションを検討することを意味します。6630サポートレベルを下回るストライク価格で保護的プットを購入することは、より深い修正に対してロングポートフォリオをヘッジする賢明な方法であるかもしれません。弱気な見解を示したい人々には、弱気コールスプレッドを開始することで、減少している上昇モメンタムから利益を得つつリスクを定義できるかもしれません。 注目すべき主要レベルは、S&P 500の6630です。このピボットポイントを下回る日次クローズは、より大きな下落が進行中であることの確認となり、9月の安値から次のサポートゾーンを狙う可能性が高くなります。逆に、指数が50日移動平均線を保持し、反発できれば、これは新たな下落トレンドの始まりではなく、単なる一時的な中断であることを示唆します。

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