オーストラリアドル（AUD）は、連邦準備制度（Fed）による利下げの可能性が低下する中で、米ドル（USD）に対して価値を失いました。USDは、Fed関係者の慎重な発言により強化され、AUD/USDペアは約0.6520で取引されています。 オーストラリアの経済は、10月の失業率が4.3%へと低下し、フルタイム雇用が増加する中で依然として活況を呈しています。それにもかかわらず、オーストラリア準備銀行（RBA）は慎重な政策を維持すると予想され、ASX先物によると、12月に3.60%から3.35%への利下げの可能性はわずか6%です。

ドルインデックスとFedの利率期待

米ドルインデックス（DXY）は、主要6通貨に対して約99.40の値を示し、上昇しています。これは、Fedの利下げの確率が67%から46%に低下したことを受けたものです。 中国の経済データは混合した結果を示しており、10月の小売売上高は前年同月比2.9%増加しましたが、9月の3%を下回っています。しかし、弱い工業生産と固定資産投資は、オーストラリアの最大の貿易相手国に影響を与え、経済のわずかな減速を示しています。 AUDは、RBAが設定した金利、中国経済の健康状態、鉄鉱石価格などの要因によって影響を受けています。鉄鉱石の価格が高いと、需要の増加によりAUDが通常は押し上げられ、オーストラリアの貿易収支に好影響を与えます。 現在の状況に基づくと、私たちにとって支配的な要因は、米国連邦準備制度の金利期待の再評価です。市場は、1週間で12月の利下げの確率が67%からわずか46%に急速に変化しており、これがUSドルを他の通貨に対して強化しています。2025年10月の最近の米国のインフレデータは、コアインフレが3.9%と堅調であり、Fedに政策を緩和する理由をほとんど与えないことを確認しています。 この強力な米ドルのトレンドは、私たちの国内の強さを圧倒しています。10月のオーストラリアの雇用データは堅調で、失業率が4.3%に低下しましたが、オーストラリアドルを支えるには不十分です。我々のRBAは、2025年第3四半期のインフレが4.1%と依然として高かったため、利下げを考慮することができない難しい立場にあります。

中国の影響と取引戦略

最大の貿易相手国である中国からのニュースは、オーストラリアドルに対する圧力を高めています。弱い工業生産と固定資産投資の急激な減少は、我々の輸出主導の経済にとって懸念材料です。最近、鉄鉱石の価格はトンあたり105ドルを下回り、年初の120ドルから大幅に下落しています。 デリバティブトレーダーにとって、これは今後数週間でAUDがUSDに対して弱い傾向を示す戦略を支持することを意味しています。リスクを定義してAUD/USDプットオプションを購入することを検討するべきです。AUD/USD先物を売ることは、タカ派的なFedと我々の経済が直面する逆風の明確な乖離を利用して、ショートポジションを取るより直接的な方法です。 ただし、潜在的なボラティリティも考慮する必要があります。特に、米国経済が記録的な43日間の政府閉鎖からようやく出てきたばかりで、最近のデータが信頼できない可能性があります。この不確実性は、AUD/USDペアを約0.6470から0.6630の現在の範囲内に留める可能性があります。 米ドルを超えて見た場合、データは我々の通貨がカナダドルに対して最も弱いことを示しています。中国の減速のようなオーストラリア特有のネガティブ要因に焦点を当てたクリーンな取引として、AUD/CADペアをショートすることは魅力的な代替案になるかもしれません。これは、米国の政策やデータの急激な逆転から取引を孤立させるのに役立ちます。

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