日本の9月の工業生産は2.6%の成長を記録し、初期の予想である2.2%の増加を上回りました。これは、国内の工業セクターにおける回復が続いていることを反映しています。 他の市場では、通貨や商品市場が様々な経済指標に反応しました。カナダのCPIインフレーションの発表を控え、EUR/CADペアは1.6300を下回り、USD/CHFは0.7950付近で推移しました。

金価格の下落

貴金属の中で、金価格はアメリカドルの強さと12月の連邦準備制度による利下げの期待が低下したため、3日連続で下落しました。経済への懸念とリスクムードの緩和は、更なる下落に対する支えとなっています。 ビットコイン、イーサリアム、リップルなどの暗号通貨は、週の初めに重要なサポートライン付近で取引されました。先週の市場のボラティリティにより、BTC、ETH、XRPはそれぞれ約10%、14%、7%の修正が行われました。 今後の経済イベントでは、米国に焦点が移り、連邦準備制度の議事録、CPI、フラッシュPMIの発表が期待されています。他の国々、例えばカナダ、日本、イギリスもCPIデータを発表する予定ですが、米国の10月の雇用とインフレーション報告は遅延の可能性があります。Pi App Studioからの更新後、Pi Networkのトークンは$0.2200を超えて取引され、最近の利益を維持しています。 日本の9月の工業生産の数字は予想以上でした。ただし、この単一のデータポイントは、経済の弱さという全体像によって影を落とされています。2025年第3四半期のGDPが0.4%縮小したという最近の報告は、なぜ日本銀行が利上げを遅らせる可能性が高いのかを説明しており、円は他の通貨に対して低迷しています。

米ドルが通貨に圧力をかける

主要な話題は、広く強い米ドルであり、これはEUR/USDなどのペアを1.1600のレベルに押し下げています。12月の連邦準備制度の利下げに対する期待は急落し、先物市場では現在15%の確率しか見込まれておらず、数週間前の50%を大きく下回っています。この基本的な変化は、ドルを保持することをより魅力的にし、今後数週間にわたっての強さを示唆しています。 同様に、ポンドはドルに対して弱まっており、GBP/USDは1.3150付近でテストされています。最新のイギリスのインフレーションデータでは、CPIが予想外に10月に2.1%に下落したため、イングランド銀行が近日中に利下げを余儀なくされるとの予測が高まっています。デリバティブポジションは、ハト派的なBoEと安定したFedとの間の政策の乖離を反映すべきです。 我々は、トレーダーが米ドルの強さと金の弱さを利益にする戦略を検討すべきだと考えています。例えば、EUR/USDと金先物のプットオプションを購入することです。この環境は、2022年に見られたものに似ています。ハト派的なFedが長期にわたるドルの優位性を生み出し、他の資産に重圧をかけていました。今後の米国のインフレーションデータは重要なボラティリティのイベントとなる可能性があり、ロングボラティリティのプレイが魅力的です。

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