ニュージーランドのビジネスNZサービス業パフォーマンス指数（PSI）は10月に48.7に上昇し、前回の48.3から増加しました。この指数はサービスセクターの活動レベルを測定し、50未満の読み値は収縮を示します。 関連市場では、EUR/USD通貨ペアは週の調整にもかかわらず1.1600のレベルを維持しています。ダウ・ジョーンズ工業株平均はAI株が回復する中、低調に推移しており、米国のデータ遅延が課題を引き起こしています。

英ポンドと米ドルの動き

GBP/USDペアは米ドルの反発に伴い1.3140に下落しています。英国の財政規律と政治的安定に対する懸念が英ポンドに影響を与えています。 金は米ドルの強さと米国債の利回り上昇の影響を受けて4,000ドルに迫っています。ビットコインは97,000ドルを超えて取引されており、引き続き低い需要がイーサリアムやリップルなどの他の暗号通貨に影響を与えています。 VeChainのメインネットアップグレードは、権限委譲から委任型プルーフ・オブ・ステークへの変更が成長戦略の一環であり、価格が15%下落する可能性があります。

通貨戦略と市場分析

市場の反応を考えると、米ドルの明確な強化が見られ、これは市場が連邦準備制度理事会（Fed）の12月利下げに対する賭けを引き戻していることに起因しています。これにより主要通貨ペアや商品が値下がりしています。この状況は、2024年初頭に見られたものの再現のように感じられます。粘着性のインフレデータが市場に急速に過去の攻撃的な利下げ期待を解消させました。 通貨トレーダーにとって、EUR/USDおよびGBP/USDに対する弱気なポジションにはまだ余地があることを示唆しています。EUR/USDが1.1600で苦戦しているため、プットオプションの購入やコールスプレッドの販売はさらなる下落に対してポジショニングする方法となるかもしれません。同様に、英国の政治や財政の懸念がGBP/USDを1.3100のレベルを下回るように押し下げる可能性があるため、保護的なプットオプションが魅力的なヘッジとなります。 金の価格が4,000ドルに向かって急落しているのは、米国債の利回り上昇と強いドルが直接の原因です。この逆相関関係は、特に2022年から2023年の引き締めサイクル中に一貫して見られました。Fedがハト派的であり続ける限り、金価格の上昇は売られる傾向があるため、金先物に対するプット購入のようなリスク管理戦略が有効です。 米国政府のシャットダウンの終了がリスク志向のラリーを引き起こさなかったため、株式市場は脆弱に見えます。遅延した経済データは不確実性を生んでおり、ハト派的なFedは株式にとって古典的な逆風となっています。VIXコールを購入してボラティリティの急増に対するヘッジを行うことや、S&P 500のような主要指数に対してアウト・オブ・ザ・マネー・プットを購入することを検討すべきかもしれません。 ニュージーランドのサービスセクターのわずかな改善は、PSIが48.7と50ポイント未満であることから、アメリカ以外での経済の軟調さを浮き彫りにしています。これは2023年と2024年の大部分で見られた収縮の傾向を続けており、ニュージーランド準備銀行がFedのトーンに合わせる余地がほとんどないことを示唆しています。これはキウイドルのような小さな通貨に対して米ドル強化のケースを強化します。

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