オーストラリアドル（AUD）は、中国の経済データの発表に伴い、米ドル（USD）に対して強化されました。中国の小売売上高は、10月に前年比2.9%増加し、予想の2.7%を上回りましたが、9月の3.0%にはわずかに届きませんでした。工業生産は前年比4.9%増加しましたが、5.5%の予想を下回り、前回の6.5%の増加から減少しました。固定資産投資は年初来で-1.7%に落ち込み、予想の-0.8%を下回り、9月の-0.5%からの減少となりました。オーストラリアの労働市場データは改善を示し、10月の失業率は4.3%に低下し、予想の4.4%を下回りました。また、雇用者数の変化は42.2Kの顕著な増加を示しました。一方、米ドルは経済の不確実性に押されていましたが、政府閉鎖が解決されたにもかかわらず、影響を受け続けていました。 米ドルインデックス（DXY）は、労働市場とインフレの懸念に影響され、約99.20で弱いパフォーマンスを示しました。米国経済からの混合信号、特に3%の高いインフレ率により、連邦準備制度（Fed）の政策緩和の可能性が高まりました。CME FedWatch Toolは、12月のFedの金利引き下げの可能性がほぼ50%であることを示しました。通貨ペアでは、AUD/USDは金曜日に約0.6540で取引されており、9日間のEMAを上回っており、短期的な強気トレンドを示唆しています。AUDは、金利、鉄鉱石価格、中国経済の健康、オーストラリアの貿易収支に影響を受け続けています。

オーストラリアドルを支持する乖離

2025年11月14日の現状を鑑みると、オーストラリアドルが米ドルよりも明確に有利な乖離が見られます。驚くほど強いオーストラリアの労働市場と最大の貿易相手国である中国からの回復の兆しの組み合わせは、AUDに対する強気なシナリオを作り出しています。これは、最近の政府閉鎖に続く米国の経済見通しを覆う不確実性とは対照的です。 デリバティブトレーダーにとって、この環境はAUD/USDペアのさらなる上昇のためにポジショニングを示唆しています。オーストラリアの失業率が4.3%に低下したことは、オーストラリア準備銀行の慎重な姿勢を強化し、短期的な金利引き下げの可能性を低くしています。市場が12月の金利引き下げの50%の可能性を依然として織り込んでいる連邦準備制度とのこの金融政策の乖離は、AUDを長く持つための根本的な理由を提供しています。 中国からのデータは混合ながらも、希望の光を示しています。予想を上回る小売売上高は特に励みとなり、2024年を通じて中国の不動産セクターに関する持続的な懸念の後に嬉しいニュースとなります。鉄鉱石価格が現在125ドル/トンで安定していることにより、オーストラリアの主要輸出品はしっかりと支えられており、オーストラリアドルにさらなる強さを加えています。

米ドルが直面する課題

取引の反対側では、米ドルは明確な方向性を模索しています。記録的な43日間の政府閉鎖の影響により、10月の主要経済データが信頼できない可能性があり、トレーダーやFedにとって不確実性の霧を生じています。Challenger, Gray & Christmasによって報告された発表された職の削減の急激な増加は重要な警告信号であり、2024年に見られたよりも回復力のある労働市場とは大きく対照的です。 連邦準備制度の関係者からの混合信号は、ドルの立場を助けていません。経済の回復力を強調するメンバーもいる一方で、Neel Kashkariのような他のメンバーは、インフレが3%と高すぎることを指摘しており、政策の混乱を引き起こしています。この揺らぐ信頼と弱い民間の雇用データの背景は、より明確な経済状況を持つ通貨を好む理由をトレーダーに与えています。 戦術的な観点から、AUD/USDペアが主要な短期移動平均線を上回って統合する様子を注視しており、基礎的な強さを示唆しています。0.6630の上部抵抗レベル近くでのコールオプションの購入は、今後数週間の潜在的なブレイクアウトを狙う効果的な方法かもしれません。オプションのプレミアムは、取引の最大リスクを定義します。 リスクを管理するために、トレーダーは0.6536の50日EMA周辺の重要なサポートレベルも考慮すべきです。このレベルを下回る場合、モメンタムの喪失を示す可能性があります。したがって、0.6470周辺のストライクプライスの保護的プットオプションの購入は、ネガティブなグローバルセンチメントやFedからの急なハト派のシフトによる予想外の下落に備えることができます。

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