洞察 
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連邦準備制度の金融政策とその影響
連邦準備制度の金融政策は、米ドルの価値に大きな影響を与える要素です。その二重の使命は、インフレーションの管理と完全雇用の支援であり、金利調整が主な手段となります。12月の利下げに対する期待は63%から50.7%に減少しました。 金融危機時の最後の手段として用いられる量的緩和は、米ドルの価値を低下させることがあります。逆に、量的引き締めは通貨を押し上げる傾向があります。米ドルは世界で最も取引されている通貨で、全取引の88%以上を占めています。第二次世界大戦後も、準備通貨としての地位を維持しています。経済的不確実性の中での市場戦略
USD/CHFペアは、歴史的に重要な0.7920の低水準付近で苦戦しています。この水準は、最近記憶にある限り、0.8000を下回る持続的な取引を見ていないため重要です。米国とスイスの両経済からの相反するシグナルは大きな不確実性を生んでおり、これはデリバティブが特に有用な環境となります。 米国側では、市場は12月の利下げをほとんど織り込んでおらず、CME FedWatchツールは50%程度の確率を示しています。この不透明感は、連邦準備制度の当局者が厳しい発言をしている中でも存在しており、コアインフレーションが3.2%近くで頑固に推移し、2%の目標を大きく上回っていることを指摘しています。タカ派的な連邦準備制度と弱いドルの不一致は、今後のデータが持続的なインフレーションを確認すればドルの価値が急戻しする可能性を示唆しています。 一方、スイスフランは堅調ですが、その基盤は不安定に見えます。スイス国立銀行はインフレーションが上昇すると予測していますが、2025年10月の最新の公式CPIデータはわずか1.4%であり、最近の生産者物価報告は驚くべきことに0.3%の減少を示しました。この矛盾は、データが引き続きデフレ圧力を示す場合、フランの現在の強さが持続可能でない可能性があることを意味します。 この対立を考慮すると、今後数週間の暗示的ボラティリティが過小評価されている可能性があります。単純な方向性ベットはリスクが高いため、ロングストラドルやストラングルのような戦略が効果的であり、どちらの方向でも重要な価格変動から利益を上げる位置付けができるかもしれません。オプションプレミアムを慎重に監視する必要があり、暗示的ボラティリティの上昇はこのタイトな範囲からのブレイクアウトが近づいていることを示すかもしれません。 既存のポジションを持っている方にとって、リスクを管理するための重要な時期です。USD/CHFでのアウト・オブ・ザ・マネー・プットを購入することは、0.7900のサポートレベルを下回るさらなる崩壊に対するヘッジとして安価な方法かもしれません。逆に、コールオプションは、米ドルが12月に持ち直す場合の潜在的な反転を狙うためのレバレッジのかかった方法を提供します。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
