石油市場は、供給過剰の懸念と予想以上の米国在庫の増加により圧力を受けています。EIAは原油在庫が大幅に増加したと報告し、需要の減少に対する懸念を引き起こしています。しかし、米国政府の再開がWTI原油価格のわずかな上昇を助けています。 WTI米国原油は約58.80ドルで取引されており、木曜日には0.70%の上昇がありました。これは水曜日に大幅な下落があり、その後の不安定な時期に続いています。供給過剰の懸念は続いており、基本的な問題が市場を脆弱にしています。

EIAの予測と在庫更新

EIAは2025年の米国原油生産予測を更新し、原油在庫が641万3,000バレル増加したと確認しました。これは予想以上の増加であり、供給過剰の認識を強化していますが、脆弱な需要が依然として問題です。 IEAはピークオイル需要に関する立場を調整し、2050年までの世界的な消費成長を予測しています。OPEC+も2026年までに供給過剰を見込んでおり、現在の生産量は需要を上回っています。米国政府の再開によって感情はわずかに和らぎ、リスク嗜好が高まり、水曜日の急激な下落の後には小幅な回復を支えています。 トレーダーは今後の報告書や経済データに注目し、WTIの回復が続くかどうかを判断します。WTIの価格は供給と需要のバランス、地政学的要因、通貨価値によって影響を受けます。OPECの生産割当の決定も価格に大きな影響を与えます。 石油市場は2025年の最終週に向かう中で弱さの兆候を見せており、WTI原油はバレル当たり75ドル以上を維持するのに苦労しています。最新のEIA報告は、米国の在庫が450万バレル増加したことを示しており、アナリストが予想していた150万バレルの増加を大きく上回りました。これは、過去1か月で見られた在庫の増加の傾向を確認し、需要の弱化に対する懸念を高めています。

米国シェール生産と世界需要見通しの影響

圧力を増しているのは、EIAが今年の米国シェール生産が新たな年間記録に達すると予測しているという relentlessな成長です。平均で日量1330万バレルに達する見込みです。この非OPECの供給増加は、OPEC+の戦略を複雑にし、彼らは2026年第2四半期に自主的な生産削減を延長することを検討していると報じられています。しかし、内部の遵守に関する意見の不一致が、市場を効果的に引き締める能力に不確実性を生じさせています。 需要側の見通しはあまり支援を提供しておらず、IEAは最近第4四半期の世界需要成長予測を下方修正しました。欧州では持続的な経済の逆風があり、アジアでは回復が混在しているため、消費に重しとなっています。この脆弱な需要の状況は、さらなる経済減速の兆候に対して市場が非常に敏感であることを意味しています。 私たちは2018年末から2019年初めにかけての同様の供給過剰の懸念を思い出し、その後の数年間に急激な変動がありました。2020年の価格崩壊や2022年の急騰も含まれています。現在の弱気の供給と需要の基本的な状況を考慮すると、トレーダーは価格の継続的な下落またはボラティリティの上昇から利益を得る戦略を検討すべきです。プットオプションの購入やプットデビットスプレッドの設定は、WTIが重要なサポートレベルを下回った場合にダウンサイドの保護および利益の可能性を提供します。

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