銀価格は一時的に$54.39に達した後、約$53.00に戻ってきました。この下落は当日の0.35%の減少を示しており、アメリカ政府のシャットダウンが解決されたことで安全資産への需要が減少し、4日間の上昇トレンドを終えました。 トランプ大統領が連邦政府の運営を再開するための一時的な資金供給法案に署名したことで、銀需要に影響を与える政治的リスクは和らぎました。しかし、アメリカの経済見通しや連邦準備制度の政策に関する根深い不確実性は、失業市場データが冷却しているにもかかわらず、依然として金属の価値を支えています。 労働データ、特にADP雇用者変更報告は、10月25日までの週ごとの失業者数が平均11,250人に達することを示唆しており、連邦準備制度の緩和的な行動の可能性を示しています。しかし、CME FedWatchツールによると、12月の利下げの可能性は前日から63%から53%に減少しており、連邦準備制度の当局者は慎重な姿勢を維持しています。 銀は温和なリスク感情と連邦準備制度の慎重さの中で、その利益を蓄積しながら、米国の経済データ発表が貴金属のボラティリティに与える影響に注目が集まっています。銀は地政学的安定性、金利の動き、ドル価値の変動、工業需要、および金価格との関係から影響を受けています。 銀は$54.86の過去最高値近くで固まっており、今後数週間はトレーダーにとって重要な岐路を迎えています。アメリカ政府のシャットダウンが最近終了したことで、即時の安全資産需要が緩和され、金属にとって緊迫したバランスが生まれています。デリバティブトレーダーは、市場が次の方向性を決定するにつれて、ボラティリティが大幅に増加することを予測すべきです。 強力だけれども対立する力が働いており、最近の労働データは銀を支持する冷却経済を示しています。しかし、これは連邦準備制度の当局者が強硬な姿勢を維持し、12月の利下げの市場の期待に反対することによって反発しています。CME FedWatchツールはこの不確実性を反映し、利下げの可能性を53%と価格付けしています。 この綱引きを考慮すると、ボラティリティから利益を得る戦略、例えばロングストラドルやストラングルが効果的であると考えています。これらのオプションポジションは、銀が記録的な高値を越えて明確に突破する場合でも急激な下落を経験する場合でも利益を上げる可能性があります。このアプローチにより、トレーダーは価格の大きな変動から利益を得ることができ、方向性を完璧に予測する必要がありません。 連邦準備制度の慎重な姿勢は、2023-2024年の期間に経験した根強いインフレを振り返ると理解できます。最新の10月の消費者物価指数報告はインフレが3.1%に緩和されたことを示していますが、これは連邦準備制度の2%の目標を大きく上回っているためです。この歴史的背景は、当局者が勝利を宣言し、政策を緩和し始めることに対してためらいを抱く理由を説明しています。 我々はまた、価格に底を作る工業需要からの強い基本的なサポートを無視することはできません。例えば、最近のシルバーインスティテュートの報告によると、太陽光発電セクターからの需要は今年250百万オンスを超える見込みで、新たな記録を打ち立てるでしょう。この太陽光パネルや電子機器における強い利用は、物理的な在庫を引き続き減少させることになります。

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