テスラは人型ロボットのオプティマスの生産を進めており、2026年までに年間100万台の生産を目指している。テキサスのギガファクトリーの拡張により、2027年からは年間1000万台のより大きな生産能力を実現する予定である。 オプティマスは反復作業を扱うように設計されており、テスラがロボティクス分野に進出することを示している。初期のプロトタイプはフリーモント工場で生産中であり、テスラは1台あたり約20,000ドルの生産コストを目指している。 マスクはオプティマスが退屈な作業を自動化することで仕事を変革すると考えている。2026年にデビューが期待されるオプティマスV3は、非常に生き生きとした外観になると予測され、人々はそれがロボットであることを確認する必要があるとされている。 テスラの株価は今年6%上昇しているが、業界よりも高いフォワード・プライス・トゥ・セールス比で取引されている。ボストンダイナミクスやフィギュアAIなどの競合も同様の技術を開発しており、テスラのロボティクス分野での長期的な成功に対する潜在的な課題を呈している。 2025年11月13日現在、テスラに関する物語は純粋な電気自動車のプレイから、長期的なロボティクスとAIのストーリーへと明らかに移行している。年初来6%の株価上昇は、自動車業界の12%成長に遅れをとっており、EV需要の減速に対する市場の懸念を反映している。最近のQ3の世界自動車販売報告書では、わずか4%の前年比増加が確認された。このオプティマスプロジェクトは、史上平均を大きく上回るフォワード・プライス・トゥ・セールス比の高い評価を正当化しようとするテスラの試みと見られる。 今後数週間で、特に2026年初頭のオプティマスV3の発表後に契約が期限切れとなるテスラオプションの暗示ボラティリティが上昇するのを注視すべきである。現在、TSLAの90日暗示ボラティリティは65%近くで取引されており、S&P 500のVIXが14であることを考えると、トレーダーが大きな動きを織り込んでいることを示唆している。これは、ポジティブなニュースからの上昇を賭けるためのコールデビットスプレッドのような戦略の機会を示している。 2026年末までに100万台のロボットという生産目標は、特に2010年代後半から2020年代初頭にかけてのモデル3やサイバートラックの生産遅延を考えれば、非常に野心的である。したがって、フリーモントのパイロット生産ラインに関するポジティブなニュースは短期的な強気のカタリストと考えるべきである。潜在的な取引としては、TSLAオプションのカレンダースプレッドを使用し、長期的な可能性を捉えるために後日期限の契約をロングで持ち、短期的なものを売ってボラティリティの減少を活用することが考えられる。 このロボティクスの競争はテスラだけにとどまらず、半導体分野にも波及している。NVIDIAの株は2023-2024年のAIブーム以来力強い上昇を続けており、最新の業績はJetson Thorチップの需要の強さによって牽引されている。この広範なトレンドには、テスラに結びつく単一の企業実行リスクなしでロボティクス全体へのエクスポージャーを提供するNVDAのブルコールスプレッドを検討することができる。

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