洞察 
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強い労働市場にもかかわらず経済は鈍化
ポジティブな雇用データにもかかわらず、経済は鈍化しており、インフレは高止まりしています。この状況は、今後のオーストラリアドルの成長可能性を制限するかもしれません。 予想以上の10月の雇用報告は、オーストラリア準備銀行が12月に金利を引き下げないだろうという私たちの見解を固めました。失業率が3.8%に戻ったことで、このデータは金利引き下げの可能性を非常に低くしています。市場の価格設定もこれを反映しており、オーバーナイトインデックススワップは次回の会合での金利引き下げの可能性が10%未満であることを示唆しています。 これはオーストラリアドルにとって一時的な下支えを提供するため、AUD/USDの短期的な下落をスポット市場での買いチャンスとして考慮すべきです。オプショントレーダーにとっては、近い将来のハト派的なサプライズの可能性が減少したため、12月の満期でのアウトオブザマネーAUDプットを売却することがプレミアムを獲得するための実行可能な戦略となるかもしれません。直近の下落リスクは明らかに減少しています。高インフレと鈍化成長
ただし、オーストラリアドルの潜在能力を制限する広範な経済状況を無視することはできません。労働市場が堅調である一方で、最新のデータでは第3四半期のGDP成長率が0.2%と鈍化していることが示され、最近の小売売上高も縮小しています。これにより、最後の四半期のインフレ報告が4.2%であり、RBAの目標帯を大きく上回っているにもかかわらず、経済が冷却していることが確認されました。 高インフレと鈍化成長のこの組み合わせは、AUDの大幅な急騰を抑える不利な環境を生み出します。2023年に見られた類似の動態、すなわちタカ派的なRBAが世界的な成長懸念のために持続的なAUDの強さを生み出せなかった事例があります。したがって、AUD/USDでのレンジバウンド市場から利益を得る戦略、すなわちストラングルやアイアンコンドルの売却を考慮するべきです。 この見解に対する主要なリスクは、特に我々の最大の貿易相手国である中国からの経済データに関するグローバルなセンチメントがどのように進化するかです。中国の最新の製造業PMIは、わずかに拡張圏に入り込んでいるだけで50.4であり、オーストラリア産商品に対する外部需要がAUDを大幅に上昇させるには十分ではないかもしれません。RBAの行動に関係なく、さらなる鈍化の兆候が見られれば、通貨には大きな影響を与えるでしょう。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
