銀価格は$54.86の記録的な高値近くで安定しており、米政府のshutdownが終了した後の市場のセンチメントの変化の影響を受けていました。この金属の最近の上昇は、米国経済の見通しと連邦準備制度の政策に対する不確実性から生じています。 木曜日の欧州セッションの早朝、銀は引き続きポジティブな勢いを維持し、トロイオンスあたり$54.00近くで取引されています。また、最長の連勝記録を保持しています。トランプ大統領が政府の資金調達法案に署名したことで歴史的なシャットダウンが終了し、市場のダイナミクスやセンチメントに影響を与えました。 利息を持たない資産は、低迷した非農業部門のデータの中でサポートを見出し、潜在的な連邦準備制度の緩和政策への期待を高めました。10月のADP雇用変化報告書では、重要な週ごとの雇用の喪失が明らかになり、市場の見方に影響を与えました。 ハト派的な連邦準備制度のコミュニケーションは、12月の利下げの期待を抑制し、25ベーシスポイント削減の市場の推測は60%に低下しました。アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は、早急な政策緩和に警告を発し、安定した労働市場の見通しにもかかわらず、インフレリスクに対する慎重さをアドバイスしました。 銀はその価値の保存、潜在的なヘッジ、産業使用で人気のある投資です。地政学的緊張、金利、米ドルの強さといった要因がその価格に影響します。産業の需要と金との相関関係も市場のダイナミクスに影響を与えています。 銀は数年ぶりの高値近くを取引しており、2025年10月に一時的にタッチした$55のマークのすぐ下に位置しています。このピークは市場センチメントが最近の米政府のシャットダウンの終了後に改善するにつれて、金属が急激な下落に脆弱であることを意味しています。トレーダーはこの高レベルに慎重であるべきであり、容易な利益はすでに達成されている可能性があります。 私たちは、米ドル指数（DXY）が10月の安値から回復し、先週106.5を上回るまで回復したのを見ました。政治的な確実性が戻ってきました。通常、ドルが強くなると銀にとって逆風となり、他の通貨を保持する者にとって金属がより高価になります。ドルがさらに上昇を続ける場合、価格が下落する可能性があります。 連邦準備制度のハト派的な発言にもかかわらず、10月の最新の消費者物価指数（CPI）報告は、コアインフレが3.9%にとどまっており、依然として2%の目標を上回っています。この持続的なインフレは、価値保存の手段としての銀の魅力を引き続き支持しています。この基本的な不確実性が、価格がこれほどまでに強靭である主な理由です。 市場は現在、CME FedWatch Toolによると、12月の利下げの可能性を58%と若干低めに見積もっており、先月の65%を大きく下回っています。連邦準備制度の次の会議は重要であり、金利に関する決定的な信号があれば大きな動きを引き起こす可能性があります。労働市場データが弱くなると、最終的に連邦準備制度の政策の手を強いるのか注目が集まります。 強いドルと頑固なインフレとの間の緊張は、今後数週間にわたり暗示的なボラティリティが高いままであることを示唆しています。デリバティブトレーダーは、方向に関係なく大きな価格変動から利益を上げる戦略を検討するべきかもしれません。ストラドルのようなオプションの購入は、単純なロングやショートの先物ポジションを持つよりも合理的だと思われます。 要点 – 銀価格が歴史的高値近くで安定している。 – 政府のshutdown終了後、市場のセンチメントが変化。 – 産業需要の鈍化の兆しが銀の価格に影響を与えるかもしれない。

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