電子カード小売販売 ニュージーランドの電子カード小売販売は10月に0.2%増加し、前月の0.5%減少から回復しました。この変化は消費者の支出行動の変化を反映しています。 日本円は日本銀行の政策に関する不確実性の中で弱含んでいます。一方、NZD/USDペアは約0.5650付近に調整しています。 米国政府はシャットダウンの解決に向けて動いており、下院がその件について投票しています。同時に、オーストラリアドルは好調な労働市場データに基づいて強含んでいます。 金属市場では、金は$4,200付近の3週間の高値に近い価格で取引されています。この上昇は、米国政府のシャットダウンに関する展開と連邦準備制度の行動に対する期待に伴っています。 暗号通貨Suiは、以前の下落にもかかわらず$2.00を超えて取引されています。最近の市場動向の中で3.5%の増加を経験しました。 要点 ニュージーランドの電子カード販売の最近の0.2%の増加は、キウイドルにとってややポジティブな兆候と見なされています。前月の0.5%の減少からのこの小さな回復は、消費者の支出に若干のレジリエンスを示唆しています。我々はこれを軽微なサポート要因と見ていますが、NZD/USDが米国のイベントに支配されるという見解を変えるには十分ではありません。 米国政府のシャットダウンが終了した今、我々の焦点は完全に連邦準備制度の次の動きに移ります。フェデラルファンド金利を維持するための政治的な不確実性は解消され、トレーダーは再びハードデータに注目しています。10月の最後のCPI報告では、コアインフレがまだ約3.5%にとどまっていることが示されており、インフレに対抗するためにFedが行動する圧力が再びかかっています。 これにより、今後数週間の米国市場ではボラティリティの増加が期待されます。2018-2019年の政府シャットダウンの解決を振り返ると、市場の動揺が金融政策に再び注意を向けたことで増加したという類似のパターンが見られました。デリバティブトレーダーは、今後のFedのスピーチやデータ発表を巡る急激な動きを予想すべきです。 金の最近の強さは、$4,200付近の3週間の高値に向かっており、ドルの弱さよりも潜在的な政策ミスに対するヘッジとしての側面が強いです。市場は、そのようなシナリオに備えてオプションを利用しているようです。すなわち、Fedがシャットダウンによって一時停止された経済に対して過度に引き締めを行う場合のリスクを軽減しています。2026年第1四半期の満期のコールオプションにおけるオープンインタレストの顕著な増加を見ています。 通貨市場では、Fedへの再集中が米ドルを主要な推進力にしています。これは、EUR/USDのボラティリティに賭ける戦略、特に1.1600付近でのストラドルが有効であることを示唆しています。ポンドが1.3100を超える相対的強さは、特に最近の英国の雇用データが賃金成長を5%超の高水準に留めていることを考慮すると、その自身のファンダメンタルズに支えられています。

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