米ドルは、米政府の再資金調達に関する投票を市場が予想しているため圧力を受けています。これにより、リスク選好が高まり、連邦準備制度理事会による金利引き下げの可能性が出てくるかもしれません。下院での短期資金調達投票が予想されており、遅延しているデータセット（インフレや労働指標など）の発表によりボラティリティが生じる可能性があります。 ユーロは限定的な上昇モメンタムを示しており、EUR/USDは1.1625の50日指数移動平均近くにとどまっています。一方、GBP/USDは英国の経済データが弱いため1.3200の水準を下回っています。USD/JPYは154.00を超える9ヶ月ぶりの高値に近づき、グローバルなセンチメントの変化により米ドルが押し上げられ、強気のトレンドを維持しています。

原油価格が市場動向に与える影響

ウェストテキサス中間油の価格は、米国の原油在庫の増加が期待される中、1バレル60ドルを下回り、3週間ぶりの低水準58.40ドル近くに達しています。金は、全体的にポジティブな市場センチメントにもかかわらず、持続的な懸念に影響されながら、1オンス4,200ドル以上で取引されており、強含みを示しています。 米政府が短期資金調達法案を通過させることが予想されているため、今後数週間で遅延した経済データの発表が相次ぐと予想されます。積み残されたインフレや雇用報告の発表により、ボラティリティが大きくなる可能性が高く、短期的オプション戦略にとって理想的な環境が整います。これに対応するため、主要通貨ペアのストラドルを検討し、サイクル外のデータ発表に伴う価格変動を利用しようとしています。 米ドル指数（DXY）は、連邦準備制度理事会が金利引き下げに戻るシグナルを出す場合、さらに弱含みになる可能性が高いです。この動きは年率インフレが2.5%に向かって緩和しているという事前のデータによって支持されており、欧州中央銀行がこれに比べて pivot するのが遅れているため、ユーロは比較的魅力的に見えます。私たちは、リスクを管理しながら1.1625近くの50日EMAを超える動きを狙ったEUR/USDのブルコールスプレッドの活用に可能性を見出しています。 ポンドは依然として弱く、2023年末の技術的景気後退から続く傾向により、1.3100レベルを維持するのに苦労しています。最近の数字では、先月の英国の小売売上高が予想外に減少したことが示唆しており、この低迷状態は続くと考えられます。したがって、GBPのロングポジションを回避し、ユーロに対してポンドを売る方がより価値があると見ています。

日本円介入リスク

USD/JPYの為替レートが154.00を超えるのは重要な展開であり、これは2022年と2023年に日本銀行が介入を引き起こした歴史的な領域に位置しています。広範な円安に押された動きですが、日本の当局による急激な反転のリスクは現在非常に高いです。USD/JPYにおいて安価なアウトオブザマネーのプットオプションを購入することは、サプライズ介入に対するヘッジまたは利益を得るために賢明な方法だと考えています。 原油の価格が1バレル60ドルを下回るのは、米国の在庫が増加しているためであり、昨夜のAPI報告では400万バレル以上の増加が示され、予想を上回りました。この弱気のモメンタムは、供給は強い一方で、グローバル需要のシグナルは混在しているため、引き続き続くと見られます。デリバティブトレーダーにとっては、フロントマンスのコールオプションを売却してプレミアムを得るか、55ドルのサポートレベルに向けたさらなる下落を狙ったプットを購入することが示唆されています。 金が1オンスあたり4,200ドル近くで堅調に推移していることは、市場の根底に重大な不安があることを示しています。この価格はちょうど2年前に見た水準の2倍以上であり、安全資産に対する持続的な需要を浮き彫りにしています。私たちはこの安定性を利用して、ロングポジションを保護し、プットを購入し、アウトオブザマネーのコールを売却して資金調達を行うコラーストラテジーを構築しています。

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