金は米国債利回りの低下と米ドルの弱さによって、$4,200のマークに達しました。この上昇は、$4,400の過去最高に近づいた後、10月下旬に$3,886に下がったことに続いています。現在、金の価格はほぼ2%上昇しています。43日間の政府閉鎖後に米国政府の再開が現実味を帯びているようで、午後7時（ET）ごろに下院が投票する予定です。再開後、10月のインフレーション報告や非農業部門雇用者数は発表されないかもしれないとホワイトハウスが述べました。 要点 米ドル指数は99.49で、0.04%のわずかな上昇を見せています。米国債利回りの低下は金の価格を押し上げる要因であり、10年物国債は4.12%で、5ベーシスポイント下落しています。民間企業は10月25日まで毎週平均11,250の雇用を削減し、10月の雇用削減は20年ぶりの最高レベルの153,074に達しました。市場では12月に25ベーシスポイントの利下げが80%の確率で予想されており、資金市場はこの発生の63%の確率を見込んでいます。技術的には、金が$4,200以上でクローズすることでさらなる上昇が見込まれますが、$4,161と$4,100にサポートがあります。 金は経済的不確実性の際に価値を高める安全資産として機能します。中央銀行は金の主要な保有者であり、非常時には準備金を強化し、2022年には約700億ドル相当の1,136トンを購入しました。金は米ドルおよび国債と逆相関の関係にあり、これらの資産が価値を下げると金は利益を得ます。金の価格は地政学的な出来事、景気後退の恐れ、金利、ドルの強さに影響を受けることがあります。クリスチャン・ボルホン・バレンシアがこの報告書を執筆し、2010年にリテールトレーダーとして始まり、テクニカル分析を専門としています。 金は$4,200を超えて上昇しており、今後数週間でさらなる上昇を狙うべきです。主な要因は、米国債利回りの低下で、今10年物国債は4.12%になり、労働市場の悪化が連邦準備制度の利下げを支持しています。この基本的な背景は、コールオプションを購入することが最も簡単な戦略であることを示唆しています。 12月の連邦準備制度の利下げの可能性は現在63%に達しており、金のような無利息資産にとって重要なシグナルです。この期待は最近の報告での雇用削減の急増により高まっており、10月のチャレンジャー報告はその月における20年ぶりの高水準に達しました。また、公式の10月のインフレーションおよび雇用データが、43日間の政府閉鎖のため省略される可能性があるため、これらの二次的な労働報告はより大きな重要性を持ちます。 可能な投資戦略 この雇用データの弱さは、政府閉鎖が始まる直前に発表された2025年第3四半期GDPの先行見積もりが年間0.8%とわずかであったことと関連しており、景気後退の懸念が高まっています。また、この市場の強さは中央銀行の需要の継続に支えられており、先行データは2025年第3四半期の純購入が2022年および2023年に見られた記録的な水準に近いことを示しています。これらの要因は金価格の上昇のための固い基盤を作り出しています。 直接的な強気のプレイとして、2026年1月または2月の満期を持つ金の先物やETFのコールオプションを購入することを考慮するべきです。$4,250およびその後の$4,300のストライク価格をターゲットにすることは、次の技術的なマイルストーンと一致しているため賢明です。このアプローチにより、私たちは上昇の勢いを活用しながら、支払ったプレミアムへの最大リスクを定義できます。 政府再開の投票に関連する不確実性を考えると、ボラティリティは増加すると予想されます。急激な動きを期待するが即座の方向性に不安がある場合は、同じストライク価格かつ満期日でコールとプットの両方のオプションを購入するロングストラドルが効果的です。この戦略は、投票後にどちらの方向にも重要な価格変動があった場合に利益を得ます。 ポジションを構築する際には、リスク管理のための重要な技術的レベルを使用するべきです。$4,100周辺や$4,080の20日移動平均は重要なサポートゾーンを示しています。これらのレベルを用いて、急反転に対するショートポジションをヘッジするための保護的プットオプションのストライクを設定することができます。

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