金価格は水曜日に市場のセンチメントの変化と米ドル需要の増加により下落しました。この変化は、米政府の再開に対する前向きな見通しによって影響を受け、投資家の金のような安全資産に対する関心が減少したためです。 米ドルのわずかな上昇も金市場に圧力をかけました。しかし、米政府の長期的な閉鎖に対する懸念とその経済的影響は、さらなるドル高を制限し、金価格を安定させる可能性があります。トレーダーは重要な連邦準備制度のメンバーから今後の利下げのシグナルを聞く前に、積極的に売ることをためらうかもしれません。

米政府再開の影響

米政府の再開は財政問題に焦点を移し、経済学者は閉鎖の影響でGDP成長が1.5-2.0%減少するとの見積もりを出しています。最近のデータは10月の雇用喪失と増加した失業率を示しており、連邦準備制度による利下げの期待を強化しています。これにより米ドルが下落し、市場の楽観的な状況にもかかわらず、金価格は一時的に$4,100を超えて上昇しました。 技術的には、金は$4,150-4,155で抵抗に直面しており、これをクリアすれば$4,200以上の回復の可能性があります。サポートは$4,100-4,075の周辺に確認されています。これらのレベルを下回ると、さらなる売りを引き起こし、価格が$3,900レベルに向かう可能性があり、強気のセンチメントに挑戦します。 金は2025年11月12日、やや強いドルと株式市場のリスクオンムードによって頭打ちになっています。しかし、この反発は短命に終わる可能性があり、経済鈍化の兆候が見えています。最新の消費者物価指数（CPI）報告によれば、10月のインフレ率は3.1%に鈍化し、予想を下回り、将来の連邦準備制度の利下げに対する根拠を強化しています。

連邦準備制度の利下げ期待

このような穏やかなインフレデータと、非農業部門雇用者数が150,000人に減速した最近の10月の雇用報告は、連邦準備制度の引き締めサイクルが終了したという見方を強化しています。CME FedWatchツールは、2026年第1四半期の終わりまでに利下げが行われる確率を70%以上と見積もっています。この背景は今後数週間、無利回りの金に対する基盤のサポートを提供し続けるでしょう。 要点としては、この環境は、リスクを定義するためにオプションを使用しながら、押し目買いが賢明な戦略であることを示唆しています。米政府再開時の金が$4,155付近で苦戦した場面を思い出し、$4,100レベルがサポートを提供していたことを忘れてはいけません。$4,200付近のストライクでコールオプションを購入するか、$4,100以下でプットスプレッドを売ることで、上昇に備えつつ下値のエクスポージャーを管理することができます。 今後の経済データや連邦準備制度の職員からの演説には注意を払い続ける必要があります。これらがボラティリティの主な要因になるかもしれません。昨年10月の史上最高値からの急反落を振り返ると、センチメントは急速に変化することが分かります。したがって、デリバティブを活用することで、潜在的な上昇に参加しながら、任意の取引における最大リスクを明確に定義することができます。

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